फिडेलिटी ने एथेरियम पर टोकनाइज्ड ट्रेजरी फंड पंजीकृत करने के लिए आवेदन किया

दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधकों में से एक, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, 5.9 ट्रिलियन डॉलर की परिसंपत्तियों का प्रबंधन करता है। दायर टोकनकृत पंजीकरण करने के लिए अमेरिकी डॉलर मुद्रा बाजार निधि एथेरियम ब्लॉकचेन पर। 'ऑनचेन' नामक इस नई पहल में फिडेलिटी ट्रेजरी डिजिटल फंड (FYHXX) से शेयर जारी करना शामिल है, जिन्हें एथेरियम ब्लॉकचेन पर दर्ज किया जाएगा।

ऑनचेन शेयर क्लास क्या है?

ऑनचेन शेयर क्लास, फिडेलिटी के ट्रेजरी मनी मार्केट फंड के लिए एक एथेरियम-आधारित ब्लॉकचेन शेयर क्लास है। इस पहल का उद्देश्य निवेशकों के लिए शेयर लेनदेन का अधिक पारदर्शिता और सत्यापन योग्य ट्रैक रिकॉर्ड प्रदान करना है। 

अमेरिकी प्रतिभूति एवं विनिमय आयोग (एसईसी) के समक्ष प्रस्तुत दस्तावेज में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि यद्यपि ब्लॉकचेन लेनदेन को रिकॉर्ड करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा, फिर भी फिडेलिटी आधिकारिक स्वामित्व बहीखाते के रूप में पारंपरिक बही-प्रविष्टि रिकॉर्ड को बनाए रखेगी।

फिडेलिटी ट्रेजरी डिजिटल फंड का ऑनचेन वर्ग द्वितीयक रिकॉर्डिंग के लिए एथेरियम नेटवर्क का उपयोग करेगा, जबकि फिडेलिटी का ट्रांसफर एजेंट प्रतिदिन ब्लॉकचेन लेनदेन का मिलान करेगा। 

हालाँकि ब्लॉकचेन रिकॉर्ड स्वामित्व का आधिकारिक रिकॉर्ड नहीं होगा, लेकिन यह लेन-देन के लिए एक पारदर्शी, सार्वजनिक बहीखाते के रूप में काम करेगा। यह दृष्टिकोण निवेशकों को ब्लॉकचेन पर शेयर स्वामित्व की स्पष्ट जानकारी प्रदान करता है, जबकि फिडेलिटी यह सुनिश्चित करती है कि पारंपरिक वित्तीय प्रक्रियाएँ यथावत बनी रहें।

निवेशकों को अपने शेयर ब्लॉकचेन वॉलेट में रखने होंगे। हालाँकि इस दस्तावेज़ में ऑनचेन शेयरों के लिए किसी द्वितीयक व्यापारिक बाज़ार का ज़िक्र नहीं है, लेकिन संभावना है कि फ़िडेलिटी भविष्य में ब्लॉकचेन पर शेयरों के पीयर-टू-पीयर ट्रेडिंग की अनुमति दे सकती है।

अंतर्निहित कोषागारों का टोकनीकरण नहीं

हालाँकि ब्लॉकचेन तकनीक का इस्तेमाल शेयर-रिकॉर्डिंग स्तर पर किया जाएगा, लेकिन यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि फंड में अंतर्निहित अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों को टोकनाइज़ नहीं किया जाएगा। फंड मुख्य रूप से नकदी और अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों में निवेश करेगा, जिससे इसके निवेशकों के लिए पूंजी संरक्षण और तरलता सुनिश्चित होगी। ब्लॉकचेन का इस्तेमाल शेयरों की रिकॉर्डिंग तक ही सीमित है, और फंड की संपत्तियाँ मुख्य रूप से पारंपरिक ट्रेजरी प्रतिभूतियों में ही रहेंगी।

फंड अपनी 99.5% संपत्ति अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों और नकदी में रखेगा, जिस पर परिपक्वता पर ब्याज देय होगा। शेष 0.5% संपत्ति अन्य निवेशों में आवंटित की जा सकती है। पारंपरिक संपत्तियों को उनके वर्तमान स्वरूप में बनाए रखने का फिडेलिटी का निर्णय, फंड के उस लक्ष्य के अनुरूप है जिसके तहत निवेशकों को मनी मार्केट फंड से अपेक्षित उच्च स्तर की सुरक्षा बनाए रखते हुए आय सृजन प्रदान करना है।

ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी और परिचालन दक्षता

टोकनयुक्त वित्तीय उत्पादों में फ़िडेलिटी का प्रवेश, परिसंपत्ति प्रबंधकों और वैश्विक बैंकों के बीच परिचालन दक्षता में सुधार के लिए ब्लॉकचेन तकनीक के उपयोग की बढ़ती प्रवृत्ति को दर्शाता है। ब्लॉकचेन तकनीक चौबीसों घंटे निपटान और बेहतर पारदर्शिता की क्षमता प्रदान करती है, जो निवेशकों और परिसंपत्ति प्रबंधकों, दोनों के लिए फायदेमंद हो सकती है।

फंड के टोकनीकरण से परिचालन संबंधी लाभ भी मिलेंगे, जैसे कि सुव्यवस्थित शेयर हस्तांतरण प्रक्रियाएँ। दीर्घावधि में, फिडेलिटी को उम्मीद है कि ब्लॉकचेन-आधारित फंड अधिक प्रचलित होंगे, जिससे वित्तीय उद्योग को लेनदेन के प्रबंधन और रिकॉर्डिंग का एक तेज़ और अधिक कुशल तरीका मिलेगा।

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यह दस्तावेज़ ऐसे समय में आया है जब अमेरिकी ट्रेजरी उत्पादों का टोकनीकरण लगातार बढ़ रहा है। टोकनयुक्त अमेरिकी ट्रेजरी बाज़ार का वर्तमान मूल्य $4.78 बिलियन है, जिसमें ब्लैकरॉक यूएसडी इंस्टीट्यूशनल डिजिटल लिक्विडिटी फंड (BUIDL) $1.46 बिलियन की संपत्ति के साथ अग्रणी है। फ्रैंकलिन टेम्पलटन ने भी 2021 में अपना टोकनयुक्त मनी मार्केट फंड लॉन्च किया, जिसने $689 मिलियन की संपत्ति जुटाई।

इस क्षेत्र में फ़िडेलिटी के कदम ने इसे ब्लैकरॉक जैसे अन्य प्रमुख खिलाड़ियों के साथ खड़ा कर दिया है, जिन्हें पहले ही टोकनाइज़्ड ट्रेजरी बिल और बॉन्ड के साथ सफलता मिल चुकी है। पिछले एक साल में पूरे टोकनाइज़्ड अमेरिकी ट्रेजरी बाज़ार में लगभग 500% की वृद्धि हुई है, जो संस्थागत निवेशकों की टोकनाइज़ेशन में बढ़ती रुचि को दर्शाता है।

फिडेलिटी का टोकनाइज्ड ट्रेजरी फंड हाल के वर्षों में सामने आया उसका एकमात्र ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय उत्पाद नहीं है। अपने टोकनाइज्ड यूएस ट्रेजरी फंड के अलावा, फिडेलिटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) की दुनिया में भी सक्रिय रही है, और दोनों को लॉन्च किया है। Bitcoin और Ethereum ETFs।