बिटकॉइन के हालिया अपडेट: संस्थान, बैंक और ट्रेजरी अपनी भूमिका को और अधिक मजबूत कर रहे हैं

बैंकों, सार्वजनिक कंपनियों और विनियमित निवेश उत्पादों के माध्यम से बिटकॉइन पारंपरिक वित्त में अपनी पैठ बना रहा है। पिछले कुछ हफ्तों में, प्रमुख संस्थानों ने बिटकॉइन होल्डिंग्स का विस्तार किया है, धनी ग्राहकों के लिए प्रत्यक्ष व्यापार शुरू किया है, नए यील्ड मॉडल का परीक्षण किया है और वॉल स्ट्रीट की प्रमुख इमारतों में बिटकॉइन के प्रतीक चिन्ह लगाए हैं। 

रणनीति का हालिया कदम

पिछले नवंबर में, रणनीति की घोषणा कंपनी 1.44 अरब डॉलर का अमेरिकी डॉलर का भंडार बना रही है। इस भंडार का उद्देश्य सरल और व्यावहारिक है। इसका उद्देश्य कंपनी के पसंदीदा शेयरों पर लाभांश भुगतान और बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान करना है।

कंपनी के अनुसार, यह रिज़र्व उसके एट-द-मार्केट ऑफरिंग प्रोग्राम के तहत क्लास ए कॉमन स्टॉक की बिक्री से प्राप्त आय से वित्तपोषित है। स्ट्रेटेजी ने बताया कि उसका वर्तमान लक्ष्य कम से कम 12 महीनों के लाभांश भुगतान के लिए पर्याप्त नकदी बनाए रखना है। समय के साथ, कंपनी इस रिज़र्व को बढ़ाकर 24 महीने या उससे अधिक के लाभांश भुगतान के लिए पर्याप्त करने की योजना बना रही है।

बिटकॉइन अस्थिर है, और निश्चित दायित्वों को पूरा करने के लिए केवल बिटकॉइन होल्डिंग्स पर निर्भर रहना बाजार में गिरावट के दौरान दबाव पैदा कर सकता है। एक समर्पित नकद भंडार रखकर, स्ट्रेटेजी अल्पकालिक वित्तीय आवश्यकताओं को दीर्घकालिक बिटकॉइन निवेश से अलग करना चाहती है।

इस घोषणा के साथ ही, स्ट्रेटेजी ने बिटकॉइन की एक नई खरीद का खुलासा किया।

• कंपनी ने 11.7 मिलियन डॉलर में 130 बिटकॉइन खरीदे।
• कुल होल्डिंग्स अब 650,000 बीटीसी पर हैं।
• अधिग्रहण की कुल लागत 48.38 बिलियन डॉलर है।

यह संख्या अपने आप में प्रतीकात्मक है। 650,000 बीटीसी रखने से स्ट्रेटेजी सार्वजनिक कंपनियों के बीच एक अद्वितीय स्थिति में आ जाती है, जिससे बाजार की धारणा पर प्रभाव तो पड़ता है लेकिन नेटवर्क पर उसका सीधा नियंत्रण नहीं होता।

कंपनी ने यह भी बताया कि यह रिजर्व उसके बैलेंस शीट में कैसे फिट बैठता है।

• 1.44 बिलियन डॉलर का आरक्षित भंडार कंपनी के कुल मूल्य का 2.2% है।
• यह इक्विटी मूल्य का 2.8% दर्शाता है।
• यह उसके बिटकॉइन होल्डिंग्स के मूल्य के 2.4% के बराबर है।

पीएनसी बैंक स्पॉट बिटकॉइन ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करता है।

अमेरिका में बैंक धीरे-धीरे लेकिन लगातार बिटकॉइन सेवाओं की ओर बढ़ रहे हैं। 9 दिसंबर को एक महत्वपूर्ण अपडेट आया, जब पीएनसी बैंक ने बिटकॉइन सेवाओं को अपनाया। पेशकश शुरू की योग्य निजी बैंक ग्राहकों के लिए डायरेक्ट स्पॉट बिटकॉइन ट्रेडिंग।

इसके साथ ही पीएनसी पहला प्रमुख अमेरिकी बैंक बन गया है जो अपने ग्राहकों को अपने स्वयं के डिजिटल प्लेटफॉर्म के भीतर सीधे बिटकॉइन खरीदने, रखने और बेचने की अनुमति देता है।

यह सेवा जुलाई में घोषित की गई कॉइनबेस के साथ पीएनसी की साझेदारी का हिस्सा है। बैंक ट्रेडिंग और कस्टडी के लिए कॉइनबेस के क्रिप्टो-एज़-ए-सर्विस इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग करता है। इसका मतलब है कि ग्राहक पीएनसी के माध्यम से बिटकॉइन के साथ लेन-देन करते हैं, जबकि कॉइनबेस बैकएंड सिस्टम प्रदान करता है।

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पीएनसी प्राइवेट बैंक उच्च और अति उच्च संपत्ति वाले व्यक्तियों, पारिवारिक कार्यालयों और व्यवसाय मालिकों पर ध्यान केंद्रित करता है। बैंक ने कहा है कि वह समय के साथ अन्य ग्राहक समूहों तक अपनी पहुंच बढ़ाने और अधिक सुविधाएं जोड़ने की योजना बना रहा है।

यह इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि पीएनसी कोई छोटी संस्था नहीं है।

• यह अमेरिका का आठवां सबसे बड़ा वाणिज्यिक बैंक है।
• इसके पास लगभग 564 बिलियन डॉलर की संपत्ति है।
• यह देशभर में 2,300 से अधिक शाखाओं का संचालन करता है।

अमेरिका के अधिकांश बड़े बैंकों ने अब तक सीधे बिटकॉइन ट्रेडिंग से परहेज किया है। इसके बजाय, वे विनियमित उत्पादों के माध्यम से कस्टडी या अप्रत्यक्ष एक्सपोजर पर ध्यान केंद्रित करते हैं। 

बैंक ऑफ अमेरिका ने बिटकॉइन तक पहुंच खोली

2 दिसंबर को, बैंक ऑफ अमेरिका कहा इससे वेल्थ मैनेजमेंट क्लाइंट्स को अगले साल से चार बिटकॉइन ईटीएफ तक पहुंच मिलेगी। ये फंड बिटवाइज, फिडेलिटी, ग्रेस्केल और ब्लैक रॉक द्वारा जारी किए गए हैं।

बिटकॉइन ईटीएफ निवेशकों को वॉलेट या निजी कुंजी प्रबंधित करने की आवश्यकता के बिना बिटकॉइन की कीमत में हिस्सेदारी प्रदान करते हैं। ईटीएफ संरचना मौजूदा ब्रोकरेज खातों में भी आसानी से समाहित हो जाती है, जिससे सलाहकारों के लिए इसकी अनुशंसा करना आसान हो जाता है।

यह दृष्टिकोण दर्शाता है कि कई बैंक जोखिम प्रबंधन के लिए किस प्रकार का तरीका पसंद करते हैं।

• ईटीएफ स्थापित नियामक ढांचों के तहत काम करते हैं।
• निधि प्रदाताओं द्वारा अभिरक्षण और अनुपालन का प्रबंधन किया जाता है।
• निवेशक बिटकॉइन नेटवर्क के साथ सीधे संपर्क से बचते हैं।

स्ट्राइव ने बिटकॉइन की खरीद को समर्थन देने के लिए 500 मिलियन डॉलर के स्टॉक बिक्री कार्यक्रम की घोषणा की।

बिटकॉइन जमा करने के लिए पूंजी बाजारों का उपयोग करने वाली एकमात्र कंपनी स्ट्रेटेजी नहीं है। एक और अपडेट सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली परिसंपत्ति प्रबंधक और बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनी स्ट्राइव से आया है।

प्रयास 500 मिलियन डॉलर के शेयर बिक्री कार्यक्रम की घोषणा की। सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए धन जुटाना। इसमें बिटकॉइन और बिटकॉइन से संबंधित उत्पादों की खरीद के साथ-साथ कार्यशील पूंजी भी शामिल है।

इस फर्म की सह-स्थापना 2022 में विवेक रामास्वामी द्वारा की गई थी और इसने बिटकॉइन में अपना निवेश लगातार बढ़ाया है।

• स्ट्राइव के पास 7,525 बीटीसी हैं।
• मौजूदा कीमतों के अनुसार इन शेयरों का मूल्य लगभग 694 मिलियन डॉलर है।
• यह बिटकॉइन रखने वाली 14वीं सबसे बड़ी कॉर्पोरेट कंपनी है।

स्ट्राइव ने मई में एक सार्वजनिक रिवर्स मर्जर के माध्यम से बिटकॉइन ट्रेजरी मॉडल को अपनाया। सितंबर में, इसने सेमलर साइंटिफिक के अधिग्रहण पर सहमति व्यक्त की, जिससे संयुक्त कंपनी बिटकॉइन के सबसे बड़े कॉर्पोरेट धारकों में से एक बन गई।

एनिमोका ब्रांड्स ने सॉल्व प्रोटोकॉल के साथ साझेदारी की

10 दिसंबर को, एनिमोका ब्रांड्स ने सोल्व प्रोटोकॉल के साथ साझेदारी की ताकि निगमों को बिटकॉइन ट्रेजरी से लाभ उत्पन्न करने में मदद मिल सके।

एनिमोका ब्रांड्स अपना संस्थागत नेटवर्क उपलब्ध कराती है, जबकि सॉल्व बुनियादी ढांचा प्रदान करती है। लक्षित समूह में वे निगम और सूचीबद्ध कंपनियां शामिल हैं जिनके पास बड़ी मात्रा में बिटकॉइन हैं।

इस साझेदारी में Solv के यूनिवर्सल बिटकॉइन-समर्थित रैपर का उपयोग किया जाएगा। यह सिस्टम कंपनियों को 4 प्रतिशत से 12 प्रतिशत के बीच वार्षिक प्रतिशत रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देता है।

Solv के श्वेत पत्र के अनुसार, उपज निम्न स्रोतों से प्राप्त होती है:

• उधार बाज़ार
• स्वचालित मार्केट मेकर पूलों को तरलता प्रदान करना
• संरचित स्टेकिंग कार्यक्रमों में भागीदारी

एनिमोका ब्रांड्स जापान के सीईओ केंसुके अमो ने कहा कि आज अधिकांश कंपनियां केवल बिटकॉइन ही रखती हैं। लक्ष्य यह है कि कंपनियां बिटकॉइन को बेचे बिना एक उत्पादक वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में उपयोग कर सकें।

Solv के सीईओ रयान चाउ ने कहा कि इस प्रोटोकॉल का उद्देश्य जापान में प्रगतिशील सोच वाली कंपनियों के लिए सुरक्षित और अनुपालन योग्य ट्रेजरी समाधान प्रदान करना है।

एनवाईएसई में सतोशी नाकामोतो की प्रतिमा स्थापित की गई है।

11 दिसंबर को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज बन गया यह छठा स्थान है जहां वैलेंटिना पिकोजी की "गायब होती" सतोशी नाकामोतो की प्रतिमा स्थापित की गई है।

इस प्रतिमा को बिटकॉइन पर केंद्रित फर्म ट्वेंटी वन कैपिटल ने स्थापित किया है, जिसने इस सप्ताह कारोबार शुरू किया है। एनवाईएसई ने प्रतिमा को उभरते सिस्टम और स्थापित संस्थानों के बीच साझा आधार बताया है।

कई वर्षों तक, बिटकॉइन को वॉल स्ट्रीट के साथ असंगत माना जाता था। कुछ समय पहले तक एनवाईएसई के अंदर सतोशी की मूर्ति देखना अकल्पनीय होता।

यह स्थापना बिटकॉइन मेलिंग लिस्ट की वर्षगांठ के अवसर पर की गई, जिसे सातोशी नाकामोतो ने 10 दिसंबर, 2008 को लॉन्च किया था।

गौरतलब है कि सातोशी नाकामोतो ने 3 जनवरी, 2009 को जेनेसिस ब्लॉक को माइन किया था, जिससे पहले 50 बिटकॉइन बने थे। शुरुआती दौर में इसका उपयोग केवल डेवलपर्स और क्रिप्टोग्राफी के शौकीनों तक ही सीमित था।

2010 में, प्रोग्रामर लास्ज़लो हेनीज़ ने दो पिज्जा के लिए 10,000 बीटीसी का भुगतान करके बिटकॉइन का उपयोग करके पहली बार रिकॉर्डेड खरीदारी की। उस समय, बिटकॉइन का मूल्य बहुत कम माना जाता था।

पिछले कुछ वर्षों में, बिटकॉइन को बैंकों, नियामकों और सरकारों से संदेह का सामना करना पड़ा। ऑपरेशन चोकपॉइंट 2.0 जैसे कुछ प्रयासों को क्रिप्टो सेवाओं तक पहुंच को प्रतिबंधित करने के प्रयासों के रूप में देखा गया।

इसके बावजूद, बिटकॉइन कई बाजार चक्रों से बच गया और वैश्विक स्तर पर उपयोगकर्ताओं का आधार प्राप्त कर लिया।

इटाऊ एसेट मैनेजमेंट बिटकॉइन की अनुशंसा करता है

इटाऊ एसेट मैनेजमेंट, जो ब्राजील के सबसे बड़े निजी बैंक का हिस्सा है, हाल ही में अनुशंसित अगले साल अपने पोर्टफोलियो का 1% से 3% हिस्सा बिटकॉइन में रखना।

एक शोध नोट में, इटाऊ एसेट के रेनाटो ईद ने भू-राजनीतिक तनाव, बदलती मौद्रिक नीति और मुद्रा जोखिम को बिटकॉइन को एक पूरक परिसंपत्ति के रूप में विचार करने के कारणों के रूप में उद्धृत किया।

उन्होंने बिटकॉइन को निश्चित आय और पारंपरिक शेयरों से अलग बताया, जिसकी अपनी गतिशीलता है और वैश्विक और विकेन्द्रीकृत प्रकृति के कारण मुद्रा हेजिंग का कार्य करता है।

बिटकॉइन की कीमत में काफी उतार-चढ़ाव देखने को मिला है। 2025 की शुरुआत में इसकी कीमत लगभग 95,000 डॉलर थी, टैरिफ संकट के दौरान यह गिरकर 80,000 डॉलर के करीब पहुंच गई, फिर बढ़कर 125,000 डॉलर के उच्च स्तर पर आ गई और उसके बाद लगभग 95,000 डॉलर पर वापस आ गई।

इस साल ब्राजीलियन रियल में लगभग 15% की मजबूती आने के कारण ब्राजील के निवेशकों को अधिक उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ा। 

इसके बावजूद, इटाऊ के आंतरिक आंकड़ों से पता चला कि उसके बिटकॉइन ईटीएफ, BITI11, और अन्य परिसंपत्ति वर्गों के बीच कम सहसंबंध है। 

निष्कर्ष

बिटकॉइन के हालिया अपडेट अचानक व्यवधान के बजाय पारंपरिक वित्त में इसके स्थिर एकीकरण को दर्शाते हैं। सार्वजनिक कंपनियां ट्रेजरी रणनीतियों को परिष्कृत कर रही हैं, बैंक प्रत्यक्ष व्यापार और ईटीएफ दोनों के माध्यम से पहुंच का विस्तार कर रहे हैं, और बिटकॉइन की उपज को जिम्मेदारी से प्रबंधित करने के लिए नई प्रणालियां उभर रही हैं।

वॉल स्ट्रीट के प्रतीकों से लेकर कॉर्पोरेट बैलेंस शीट तक, बिटकॉइन को अब परिभाषित जोखिमों, नियंत्रणों और उपयोग के मामलों के साथ एक वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में माना जाता है। ये विकास बिटकॉइन के प्रति संस्थानों के दृष्टिकोण में परिपक्वता को दर्शाते हैं, जो संरचना, अनुपालन और दीर्घकालिक प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

संसाधन

1. स्ट्रेटेजी द्वारा अमेरिकी एसईसी के पास दाखिल की गई जानकारीअमेरिकी डॉलर भंडार की स्थापना

2. पीएनसी बैंक द्वारा जारी प्रेस विज्ञप्ति: PNC पहला प्रमुख बैंक है जिसने Coinbase के क्रिप्टो-एज़-ए-सर्विस इंफ्रास्ट्रक्चर द्वारा संचालित ग्राहकों के लिए सीधे बिटकॉइन एक्सेस लॉन्च किया है।

3. स्ट्राइव द्वारा जारी प्रेस विज्ञप्ति: स्ट्राइव ने 500,000,000 डॉलर के SATA एट-द-मार्केट प्रोग्राम की घोषणा की।

4. कॉइनटेलीग्राफ की रिपोर्ट: एनिमोका और सॉल्व जापानी बिटकॉइन कंपनियों को मुनाफा कमाने में मदद करेंगे

5. इटाऊ एसेट मैनेजमेंट का नोट: 2026 में बिटकॉइन: पूर्व दृश्य और वास्तविकता में प्रवेश