बिटकॉइन के हालिया अपडेट: बाजार में मंदी का कारण क्या है?

Bitcoin हाल ही में गिर गया $93,000यह छह महीने में अपने सबसे निचले स्तर पर है। इसके मुख्य कारण स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ से निकासी, दीर्घकालिक धारकों द्वारा बिकवाली और बढ़ता भू-राजनीतिक तनाव हैं। 

इन कारकों ने मांग को धीमा कर दिया है और बाजार को और अधिक सतर्क दौर में धकेल दिया है। क्रिप्टो कंपनियां, विश्लेषक और वैश्विक संस्थान इस बात पर विचार कर रहे हैं कि जैसे-जैसे साल आगे बढ़ेगा, बिटकॉइन के लिए इसका क्या मतलब होगा।

बिटकॉइन छह महीने के निचले स्तर पर गिरा

बिटकॉइन कुछ समय के लिए गिरकर $93,029मई में देखा गया यह स्तर, जो आखिरी बार मई में देखा गया था। यह गिरावट सोमवार को एशियाई बाजारों में सुबह के समय आई और सप्ताहांत तक जारी रही। व्यापक क्रिप्टो बाजार में भी दबाव देखने को मिला क्योंकि कुल बाजार पूंजीकरण 1.5 से 1.5 प्रतिशत तक गिर गया। $ 3.7 ट्रिलियन से $ 3.2 ट्रिलियन सात दिनों से अधिक, के अनुसार CoinMarketCap.

हालांकि बिटकॉइन के लिए अल्पकालिक अस्थिरता कोई नई बात नहीं है, लेकिन कई अधिकारियों और विश्लेषकों का कहना है कि यह गिरावट यादृच्छिक बाजार व्यवहार के बजाय विशिष्ट, मापनीय दबावों से जुड़ी है।

बिटकॉइन की गति क्यों कम हो रही है?

बिटकॉइन की कीमत एक साथ कई मोर्चों पर प्रभावित हो रही है। व्यापारियों को कमज़ोर मैक्रो माहौल का सामना करना पड़ रहा है, ईटीएफ की मांग धीमी पड़ रही है, और लंबी अवधि के धारक कमज़ोर बाज़ार में बिकवाली कर रहे हैं।

गिरावट के पीछे प्रमुख कारक

• कई महीनों के लाभ के बाद दीर्घकालिक व्हेल बिकवाली कर रहे हैं
• स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ मजबूत अंतर्वाह से लगातार बहिर्वाह की ओर स्थानांतरित हो गए हैं
• ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें कम होने के कारण वैश्विक बाजार जोखिम-मुक्त स्थिति में चले गए हैं
• बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने निवेशकों को जोखिम वाली संपत्तियों से बाहर कर दिया है

दीर्घकालिक धारक अंततः बेच रहे हैं

नोएल एचेसन और अन्य विश्लेषकों ने पुराने वॉलेट्स से लगातार वितरण की ओर इशारा किया है। जेम्स मैकमिलिन ने ऑन-चेन डेटा के माध्यम से इस प्रवृत्ति को उजागर किया, और बताया कि दीर्घकालिक धारक एक असाधारण दौड़ के बाद अंततः लाभ कमा रहे हैं।

उन्होंने कहा कि बुनियादी बातें बताती हैं तरलता में और गिरावट की संभावनाइसका अर्थ यह है कि बेचे जा रहे सिक्कों को खरीदने के लिए कम खरीदार आगे आ रहे हैं।

मैकमिलिन के अनुसार, पुराने वॉलेट महीनों या वर्षों की निष्क्रियता के बाद अपनी होल्डिंग्स को बाहर भेज रहे हैं, इसलिए बाजार अब "पुराने सिक्कों को नरम बोली में वितरित कर रहा है"।

ईटीएफ बहिर्वाह से दबाव बढ़ा

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने इस साल की शुरुआत में तेजी को बढ़ावा दिया था। अब, वही उत्पाद कमज़ोरी के संकेत दिखा रहे हैं।

पिछले सप्ताह अमेरिकी सीनेट द्वारा फंडिंग बिल को मंजूरी देने के बावजूद, स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह देखा गया 10 नवंबर से 14 नवंबर तक 1.11 बिलियन डॉलर का बहिर्वाह, पर आधारित SoSoValue डेटा. 

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ईटीएफ की मांग क्यों मायने रखती है?

स्पॉट ईटीएफ संस्थानों के लिए बिटकॉइन में निवेश बढ़ाने के सीधे माध्यम के रूप में काम करते हैं। जब निवेश कम हो:

• नई मांग कमजोर हुई
• बाजार में तरलता कम हो रही है
• मौजूदा विक्रेताओं को खरीदारों का छोटा समूह ही मिल रहा है

यह संयोजन बाजार को बड़े धारकों के विक्रय दबाव के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है।

कुछ अधिकारियों का कहना है कि ईटीएफ बहिर्वाह वैश्विक प्रौद्योगिकी बाजारों में व्यापक मंदी से प्रभावित हो रहा है, क्योंकि भविष्योन्मुखी मूल्यांकन कम हो रहा है और निवेशक वृहद अनिश्चितता के साथ समायोजन कर रहे हैं।

वृहद और भू-राजनीतिक दबाव मंदी को बढ़ा रहे हैं

कॉइनटेलीग्राफ के अनुसार, बैंक्सा के सीईओ होल्गर एरियन्स ने कहा कि बाज़ार "दुनिया की स्थिति के सापेक्ष बहुत तेज़ी से बढ़ रहे हैं।" उन्होंने अनसुलझे भू-राजनीतिक तनावों और बढ़ती वैश्विक अनिश्चितता को ऐसे जोखिम कारक बताया जो निवेशकों को अस्थिर संपत्तियों से दूर कर रहे हैं।

बिनेंस एएनजेड के मैट पोब्लॉकी ने सहमति व्यक्त करते हुए कहा कि क्रिप्टो एक "परिपक्व परिसंपत्ति वर्ग" बना हुआ है और अक्सर आर्थिक और राजनीतिक स्थितियों में बड़े बदलावों से प्रभावित होता है।

वैश्विक बाजारों द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों पर पुनर्विचार के साथ, सतर्कता की ओर यह रुख और व्यापक हो गया है। जब ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें कम होती हैं, तो तकनीक और क्रिप्टो दोनों ही ठंडे पड़ जाते हैं क्योंकि उधार लेना महंगा बना रहता है और निवेशक सुरक्षित संपत्तियों की ओर रुख करते हैं।

संस्थागत कदम: हार्वर्ड का बिटकॉइन पर दांव बढ़ता है

हार्वर्ड मैनेजमेंट कंपनी ने अपना एक्सपोजर बढ़ाया आईशेयर बिटकॉइन ट्रस्ट (आईबीआईटी) सेवा मेरे 6.8 मिलियन शेयर, लायक 442.8 $ मिलियन एक रिपोर्ट के अनुसार, 30 सितंबर तक नियामक फाइलिंगयह एक तेज वृद्धि है 1.9 मिलियन शेयर अगस्त में।

ईटीएफ विश्लेषक एरिक बालचुनास बुलाया यह कदम एंडोमेंट फंड के लिए "अत्यंत दुर्लभ" है, जो आमतौर पर ईटीएफ वाहनों का उपयोग करने में हिचकिचाता है।

हार्वर्ड के कदम के मुख्य बिंदु:

• आईबीआईटी अब हार्वर्ड का सबसे बड़ा घोषित निवेश है
• यह कुल बंदोबस्ती का लगभग 1% है
• हार्वर्ड वर्तमान में IBIT का 16वां सबसे बड़ा धारक है
• स्कूल ने अमेज़न, माइक्रोसॉफ्ट और अल्फाबेट में भी पदों में वृद्धि की

ताइवान राष्ट्रीय बिटकॉइन रिजर्व पर विचार कर रहा है

चीन गणराज्य (ताइवान) के प्रधानमंत्री झूओ रोंगताई, कहा सरकार जब्त बिटकॉइन होल्डिंग्स पर एक पूर्ण रिपोर्ट तैयार कर रही है और यह मूल्यांकन करेगी कि क्या देश को एक रणनीतिक राष्ट्रीय बिटकॉइन रिजर्व स्थापित करना चाहिए।

रिपोर्ट में निम्नलिखित बातें शामिल होंगी:

• जब्त किए गए कुल बिटकॉइन का विवरण
• परिसंपत्तियों को धारण करने या परिसमाप्त करने के विकल्पों की समीक्षा करें
• राष्ट्रीय बीटीसी रिज़र्व के लाभ और नुकसान पर विचार करें
• अगले छह महीनों में संभावित बिटकॉइन-अनुकूल विनियमों का मार्गदर्शन करें

यह पहली बार है जब ताइवान ने सार्वजनिक रूप से बिटकॉइन को एक संभावित आरक्षित संपत्ति के रूप में स्वीकार किया है। स्थानीय सांसदों ने इस कदम को एक "सफलता" बताया है।

बिटकॉइन होल्डिंग्स के बावजूद ट्रम्प मीडिया ने भारी नुकसान की रिपोर्ट दी

ट्रम्प मीडिया एंड टेक्नोलॉजी ग्रुप, ट्रुथ सोशल का संचालक, तैनात a $ 54.8 मिलियन का नुकसान तीसरी तिमाही में होल्डिंग के बावजूद 11,542 बीटीसी अपनी राजकोषीय रणनीति के एक भाग के रूप में।

उनके वित्तीय परिणाम दर्शाते हैं:

• राजस्व: $972,900पिछले वर्ष की तुलना में 1 मिलियन डॉलर कम
• बीटीसी होल्डिंग्स का योगदान 15.3 मिलियन डॉलर की वास्तविक आय
• कंपनी ने देखा 33 मिलियन डॉलर का अवास्तविक लाभ क्रोनोस से (746 मिलियन सीआरओ)

सीईओ डेविन नून्स ने कहा कि कंपनी ने "बड़े पैमाने पर बिटकॉइन खजाने के साथ अपना वित्तीय भविष्य सुरक्षित कर लिया है", हालांकि तिमाही में अभी भी परिचालन लागत में वृद्धि और सीमित राजस्व परिलक्षित हुआ है।

क्वांटम कंप्यूटिंग सुरक्षा संबंधी प्रश्न उठाती है

यद्यपि क्वांटम कंप्यूटिंग अभी भी उभर रही है, लेकिन ब्लॉकचेन सुरक्षा के लिए यह अधिक गंभीर चिंता का विषय बनती जा रही है।

बॉर्डरलेस कैपिटल के पार्टनर अमित मेहरा ने कहा कि हार्डवेयर में हालिया प्रगति का मतलब है कि क्वांटम खतरे निकट भविष्य में "निश्चित रूप से एक समस्या" हैं, भले ही तत्काल न हों। क्वांटम मशीनें आज के क्रिप्टोग्राफ़िक एल्गोरिदम को तोड़ सकती हैं, जिससे क्वांटम के बाद की सुरक्षा एक प्राथमिकता बन जाएगी।

कैप्रियोल फंड के चार्ल्स एडवर्ड्स ने एक कड़ी चेतावनी जारी की। 15 अक्टूबर को, उन्होंने कहा एक्स पर:

"यदि बिटकॉइन अगले वर्ष क्वांटम समस्या का समाधान नहीं कर पाता है, तो सोना हमेशा उससे बेहतर प्रदर्शन करता रहेगा।"

उनका दावा है कि उद्योग को एक वर्ष के भीतर समाधान चुनना होगा।

निष्कर्ष

बिटकॉइन की हालिया गिरावट किसी एक नाटकीय ट्रिगर के बजाय, मापनीय बाज़ार शक्तियों के मिश्रण को दर्शाती है। ईटीएफ की माँग कमज़ोर हुई है, दीर्घकालिक धारक कमज़ोर बाज़ार में बिकवाली कर रहे हैं, और वैश्विक परिस्थितियाँ सतर्कता की ओर मुड़ गई हैं। हार्वर्ड जैसे संस्थान अपनी स्थिति मज़बूत कर रहे हैं, जबकि ताइवान में राष्ट्रीय चर्चाएँ दर्शाती हैं कि सरकारें बिटकॉइन की भूमिका का पुनर्मूल्यांकन कैसे कर रही हैं। साथ ही, क्वांटम सुरक्षा जैसी चिंताएँ उन तकनीकी चुनौतियों को उजागर करती हैं जिनका डेवलपर्स को समाधान करना होगा। ये अपडेट मिलकर बिटकॉइन की वर्तमान क्षमताओं, इसकी वर्तमान बाज़ार संरचना और आज इसके प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों को दर्शाते हैं।

संसाधन:

1. बिटकॉइन मूल्य क्रिया: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. सोसोवैल्यू द्वारा बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ डेटा: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. हार्वर्ड मैनेजमेंट कंपनी की नियामक फाइलिंग: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. ट्रम्प मीडिया एंड टेक्नोलॉजी ग्रुप की नियामक फाइलिंग: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm