क्या बिटकॉइन चांदी के मुकाबले पिछड़ रहा है?

चांदी में बेहतर प्रदर्शन किया Bitcoin हाल के महीनों में काफी बड़े अंतर से, कीमती धातु की कीमत अक्टूबर 2025 के अंत से 104% बढ़ गई है, जबकि बिटकॉइन की कीमत में भी काफी वृद्धि हुई है। 30% दुर्घटनाग्रस्त चांदी की कीमत अपने उच्चतम स्तर $126,000 से गिरकर लगभग $87,000 तक पहुंच गई है। यह बदलाव एक ऐतिहासिक उलटफेर को दर्शाता है, जहां चांदी बिटकॉइन की तुलना में अधिक अस्थिर हो गई है, जिससे क्रिप्टोकरेंसी युग में जोखिम वाली संपत्तियों के बारे में लंबे समय से चली आ रही धारणाओं को चुनौती मिली है।

बिटकॉइन की तुलना में चांदी की कीमत में कितनी वृद्धि हुई है?

31 अक्टूबर, 2025 को चांदी का भाव 48.68 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। जनवरी 2026 के अंत तक, इसने 100 डॉलर का मनोवैज्ञानिक स्तर पार कर लिया था और वर्तमान में 109 डॉलर से ऊपर के सत्र के उच्चतम स्तर को छूने के बाद लगभग 110 डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है। तीन महीनों में हुई इस 104% की वृद्धि ने चांदी के कुल बाजार मूल्य में लगभग 2.83 ट्रिलियन डॉलर का इजाफा किया।

जमीन के ऊपर चांदी का कुल भंडार लगभग 56 अरब औंस होने का अनुमान है, जिसमें बुलियन, सिक्के, आभूषण और औद्योगिक उत्पाद शामिल हैं। अक्टूबर की कीमतों के अनुसार, चांदी का कुल बाजार मूल्य लगभग 2.73 ट्रिलियन डॉलर था। 105 डॉलर से ऊपर की मौजूदा कीमतों पर, यह मूल्य बढ़कर लगभग 6.09 ट्रिलियन डॉलर हो गया है।

2.83 ट्रिलियन डॉलर की यह वृद्धि बिटकॉइन के मौजूदा 1.75 ट्रिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण का 1.5 गुना है, जो केवल 90 दिनों में चांदी के मूल्य में जुड़ गई है।

इस बीच, बिटकॉइन की कीमत अक्टूबर में 126,000 डॉलर से गिरकर लगभग 89,000 डॉलर हो गई। क्रिप्टोकरेंसी का मार्केट कैप 2.4 ट्रिलियन डॉलर से घटकर 1.84 ट्रिलियन डॉलर हो गया, जिससे इसकी कीमत में 600 बिलियन डॉलर से अधिक की गिरावट आई।

सिल्वर रैली को आगे बढ़ाने वाले कारक क्या हैं?

चांदी की कीमतों में यह उछाल औद्योगिक आवश्यकता और संरचनात्मक आपूर्ति संकट के बीच टकराव के कारण आया है। सौर पैनलों की औद्योगिक चांदी की मांग में अब 29% हिस्सेदारी है, जो 2014 में मात्र 11% थी। सिल्वर इंस्टीट्यूट का विश्व रजत सर्वेक्षण 2025.

औद्योगिक मांग के मूल सिद्धांत

प्रत्येक सौर पैनल के लिए 15-25 ग्राम चांदी की आवश्यकता होती है, और वैश्विक सौर ऊर्जा क्षमता 2026 तक 665 गीगावाट तक पहुंचने का अनुमान है। इलेक्ट्रिक वाहन 25-50 ग्राम चांदी का उपयोग करते हैं, जबकि पारंपरिक कारों में 15-28 ग्राम चांदी का उपयोग होता है। हरित ऊर्जा परिवर्तन भविष्य की प्रवृत्ति से वर्तमान वास्तविकता में परिवर्तित होने के साथ ही यह मांग तेजी से बढ़ रही है।

आपूर्ति पक्ष की स्थिति और भी कठिन है। सिल्वर इंस्टीट्यूट की रिपोर्ट के अनुसार, 2024 लगातार चौथा वर्ष था जब आपूर्ति में कमी देखी गई।

• खनन उत्पादन: 819.7 मिलियन औंस
• कुल मांग: 1.16 बिलियन औंस
• औद्योगिक मांग: 680.5 मिलियन औंस (रिकॉर्ड उच्च स्तर)

यह घाटा संरचनात्मक है। चांदी का 70% से अधिक हिस्सा सीसा, जस्ता और तांबे के खनन के उप-उत्पाद के रूप में उत्पादित होता है, जिसका अर्थ है कि कीमतों में उछाल आने पर उत्पादन को सीधे तौर पर बढ़ाया नहीं जा सकता।

से अनुसंधान घेंट विश्वविद्यालय और एंजी लेबोरेलेक परियोजनाएं अनुमान है कि 2030 तक वैश्विक चांदी की मांग सालाना 48,000-52,000 मीट्रिक टन तक पहुंच सकती है, जबकि आपूर्ति केवल 34,000 मीट्रिक टन ही रहेगी। अकेले सौर उद्योग ही दशक के अंत तक अनुमानित वैश्विक आपूर्ति का 29-41% उपभोग कर सकता है।

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क्या चांदी बिटकॉइन से भी ज्यादा अस्थिर हो गई है?

दिसंबर 2025 में, चांदी बिटकॉइन की तुलना में अधिक अस्थिर परिसंपत्ति के रूप में उभरी, जो व्यापक आर्थिक जोखिम के प्रकटीकरण के बारे में लंबे समय से चली आ रही धारणाओं में एक बड़ा उलटफेर था। जहां बिटकॉइन पिछले साल के अंत तक लगभग 87,000 डॉलर के सीमित दायरे में अटका रहा, वहीं चांदी की कीमत बढ़कर 84 डॉलर प्रति औंस हो गई।

चांदी की 30-दिवसीय वास्तविक अस्थिरता बढ़कर 50% के मध्य तक पहुंच गई, जबकि बिटकॉइन की अस्थिरता घटकर 40% के मध्य तक आ गई। यह एक ऐतिहासिक उलटफेर है, क्योंकि बिटकॉइन ऐतिहासिक रूप से चांदी की तुलना में तीन से पांच गुना अधिक अस्थिर रहा है।

अस्थिरता का अंतर प्रदर्शन के रुझानों से मेल खाता था। 2025 के अंत तक चांदी 151% ऊपर रही, जबकि बिटकॉइन 7% नीचे रहा। एक ऐसी परिसंपत्ति के लिए जिसे लंबे समय से तेजी से बदलते मैक्रो ट्रेड के रूप में देखा जाता रहा है, वैश्विक अनिश्चितता के बीच बिटकॉइन का शांत व्यवहार उल्लेखनीय था।

बाजार संरचना और भौतिक आपूर्ति

चीन के जनवरी 2026 से लागू होने वाले निर्यात लाइसेंस संबंधी प्रतिबंध भौतिक उपलब्धता की उम्मीदें बढ़ने से प्रमुख केंद्रों में हाजिर कीमतें वायदा मानकों से ऊपर चली गईं। लंदन के फॉरवर्ड कर्व में गिरावट ने तत्काल कमी का संकेत दिया, जहां भौतिक आपूर्ति कम होने के कारण निकट-अवधि की कीमतें लंबी अवधि के अनुबंधों से ऊपर कारोबार कर रही हैं।

ट्रंप प्रशासन द्वारा चांदी सहित महत्वपूर्ण खनिजों पर टैरिफ न लगाने के फैसले से रैली पर नकारात्मक दबाव कम हो गया। चांदी को हरित ऊर्जा और इलेक्ट्रॉनिक्स में इसकी भूमिका के कारण 2025 में अमेरिकी महत्वपूर्ण खनिजों की सूची में शामिल किया गया था।

निवेशक किस तरह प्रतिक्रिया दे रहे हैं?

बिटकॉइन सुरक्षित निवेश माने जाने वाले निवेशों के बजाय व्यापक जोखिम वाले बाजारों के अनुरूप ही चलता रहा। प्रौद्योगिकी शेयरों में कमजोरी आई, नैस्डैक से जुड़ा QQQ ETF प्री-मार्केट ट्रेडिंग में लगभग 1% नीचे गिर गया, जिससे शेयरों के साथ बिटकॉइन का संबंध और मजबूत हुआ।

कार्यकारी अध्यक्ष माइकल सेलर के नेतृत्व वाली स्ट्रेटेजी ने इसे खरीदा। 2.13 $ अरब कंपनी ने अपनी सबसे बड़ी खरीद में से एक में लगभग 709,715 बिटकॉइन खरीदे। हालांकि, इस बड़ी संस्थागत खरीद के बावजूद बिटकॉइन की कीमत में गिरावट नहीं रुकी है।

क्रिप्टो-नेटिव सिल्वर उत्पाद

टोकनाइज्ड चांदी का बाजार लगभग 375 मिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण तक पहुंच गया है, जिसमें किनेसिस सिल्वर (केएजी) 284 मिलियन डॉलर के साथ अग्रणी है। CoinGecko डेटाबिटयूनिक्स एक्सचेंज ने 9 जनवरी को XAG/USDT पर्पेचुअल फ्यूचर्स लॉन्च किया, जो चांदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव पर 20 गुना तक लीवरेज प्रदान करता है, जो क्रिप्टो-आधारित चांदी उत्पादों में बढ़ती संस्थागत रुचि का संकेत देता है।

विश्लेषक माइकल वैन डे पोपे ने बताया कि सोने और चांदी दोनों ने नए सर्वकालिक उच्च स्तर को छू लिया है, जो पारंपरिक सुरक्षित संपत्तियों में मजबूत गति को दर्शाता है। हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी कि यदि यह तेजी धीमी पड़ जाती है, तो बाजार नीचे गिर सकते हैं और मंदी के संकेत हावी हो सकते हैं। वैन डे पोपे ने जोर दिया कि यह बिटकॉइन के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण है, जिसे अब मजबूती दिखानी होगी।

निष्कर्ष

हाल के महीनों में चांदी ने बिटकॉइन को पछाड़ते हुए निर्णायक बढ़त हासिल की है, जिससे इसके बाजार मूल्य में 2.83 ट्रिलियन डॉलर की वृद्धि हुई है, जबकि बिटकॉइन के मूल्य में 600 बिलियन डॉलर से अधिक की गिरावट आई है। अस्थिरता के पैटर्न में यह उलटफेर, जिसमें चांदी की 30-दिवसीय वास्तविक अस्थिरता वर्षों में पहली बार बिटकॉइन से अधिक हो गई है, निवेशकों के जोखिम लेने के तरीके में एक मौलिक बदलाव को दर्शाता है। 

सौर पैनलों और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग के कारण उत्पन्न संरचनात्मक आपूर्ति घाटे से चांदी की मजबूती बनी हुई है, जबकि बिटकॉइन का सुरक्षित निवेश के बजाय जोखिम भरी संपत्तियों से जुड़ाव इसके कमजोर प्रदर्शन का कारण रहा है। यह विरोधाभास दर्शाता है कि राजनीतिक और मौद्रिक अनिश्चितता के दौर में निवेशक डिजिटल विकल्पों की तुलना में औद्योगिक उपयोगिता वाली मूर्त संपत्तियों को प्राथमिकता देते हैं।

संसाधन 

1. ट्रेडिंगव्यू पर सिल्वर चार्टचांदी की कीमत में उतार-चढ़ाव

2. CoinMarketCap पर बिटकॉइन चार्टबिटकॉइन की कीमत में उतार-चढ़ाव

3. सिल्वर इंस्टीट्यूट रिसर्चविश्व रजत सर्वेक्षण 2025

4. पीवी मैगज़ीन की रिपोर्टसौर ऊर्जा उद्योग 2030 तक वैश्विक चांदी की मांग का 40% हिस्सा पूरा कर सकता है।

5. रॉयटर्स की रिपोर्टबिटकॉइन जमाखोरी रणनीति ने आठ दिनों में 2.13 अरब डॉलर के बिटकॉइन खरीदे

6. डिस्कवरी अलर्ट की रिपोर्टचीन द्वारा चांदी के निर्यात पर लगाए गए प्रतिबंधों से 2026 में वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं में परिवर्तन आएगा।