कॉइनबेस ने XRP, DOGE, ADA और LTC धारकों के लिए $100,000 तक की उधार लेने की क्षमता को अनलॉक कर दिया है।

कॉइनबेस है विस्तारित अपने ऑनचेन ऋण उत्पाद को स्वीकार करने के लिए XRP, डॉगकॉइन (DOGE), कार्डानो (एडीए), तथा लाइटकोइन (एलटीसी) कोलैटरल के रूप में, यह सुविधा योग्य अमेरिकी ग्राहकों को अपनी होल्डिंग्स बेचे बिना 100,000 डॉलर तक USDC उधार लेने की अनुमति देती है। ये लोन Coinbase के अपने प्लेटफॉर्म Base पर चलने वाले Morpho लेंडिंग प्रोटोकॉल द्वारा संचालित हैं। Ethereum परत-2 नेटवर्क.

कॉइनबेस के ऑनचेन लोन क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?

कॉइनबेस ने सबसे पहले अपना ऑनचेन लोन उत्पाद लॉन्च किया था। Bitcoin पहले Coinbase को सपोर्ट दिया गया, फिर Ether को जोड़ा गया। इस सेटअप के ज़रिए यूज़र्स Morpho प्रोटोकॉल के माध्यम से क्रिप्टोकरेंसी को कोलैटरल के रूप में रख सकते हैं और Circle द्वारा जारी की गई डॉलर-पेग्ड स्टेबलकॉइन USDC प्राप्त कर सकते हैं। Coinbase फ्रंट-एंड इंटरफ़ेस को संभालता है, जबकि Morpho ऑनचेन लेंडिंग मार्केट को मैनेज करता है, जिससे सेंट्रलाइज़्ड यूज़र एक्सपीरियंस और डिसेंट्रलाइज़्ड इंफ्रास्ट्रक्चर का हाइब्रिड बनता है।

यह उत्पाद अब सीमा पार कर चुका है। 1.9 $ अरब कुल ऋण वितरण में। बिटकॉइन समर्थित ऋण USDC में $5 मिलियन तक जाते हैं, और ईथर समर्थित ऋण $1 मिलियन तक सीमित हैं। नए जोड़े गए altcoins के लिए अधिकतम सीमा $100,000 है।

यह सेवा न्यूयॉर्क को छोड़कर पूरे अमेरिका में उपलब्ध है। कॉइनबेस ने भविष्य में अंतरराष्ट्रीय स्तर पर इसकी पहुंच बढ़ाने की योजना का संकेत दिया है।

XRP, Dogecoin, Cardano और Litecoin ही क्यों?

कॉइनगेको के आंकड़ों के अनुसार, घोषणा के समय नव समर्थित चार परिसंपत्तियों का संयुक्त बाजार पूंजीकरण लगभग 117 बिलियन डॉलर था। यह एथेरियम के कुल बाजार मूल्य के आधे से भी कम है, लेकिन इन सिक्कों में खुदरा निवेशकों की रुचि वर्षों से मजबूत बनी हुई है।

इन्हें जोड़ने का एक व्यावहारिक कारण भी है। एथेरियम और कार्डानो नेटिव स्टेकिंग का समर्थन करते हैं, जिसका अर्थ है कि धारक नेटवर्क सत्यापन में भाग लेकर पुरस्कार अर्जित कर सकते हैं। XRP, डॉगकॉइन और लाइटकॉइन यह विकल्प प्रदान नहीं करते हैं, जिससे क्रिप्टो-समर्थित उधार ही धारकों के लिए बिना बेचे अपनी स्थिति से तरलता प्राप्त करने का एकमात्र तरीका बन जाता है।

कॉइनबेस के पास एक वित्तीय प्रोत्साहन भी है। 31 दिसंबर को समाप्त अवधि के लिए एसईसी फाइलिंग के अनुसार, एक्सचेंज के प्लेटफॉर्म पर 17.2 बिलियन डॉलर मूल्य के एक्सआरपी मौजूद थे। निष्क्रिय गिरवी रखी संपत्तियों को ऋण गतिविधि में परिवर्तित करने से प्लेटफॉर्म से उन संपत्तियों को हटाए बिना शुल्क राजस्व प्राप्त होता है।

कॉइनबेस के प्रोडक्ट लीड जैकब फ्रैंट्ज़ ने कहा, "आपके पास चाहे जो भी क्रिप्टोकरेंसी हो, आप उसे बेचे बिना उसका लाभ उठा सकते हैं। अधिक टोकन के बदले उधार लेने की क्षमता का मतलब है कि आपकी क्रिप्टोकरेंसी से लाभ कमाने के अधिक अवसर।"

इन संपत्तियों के लिए लोन-टू-वैल्यू रेशियो कैसे काम करता है?

क्रिप्टोकरेंसी समर्थित ऋण में लोन-टू-वैल्यू (LTV) अनुपात एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। यह मापता है कि आपके गिरवी रखे गए सामान के वर्तमान बाजार मूल्य के मुकाबले आपका ऋण कितना बड़ा है। यदि आपके गिरवी रखे गए सामान का मूल्य घटता है या ब्याज बढ़ता है, तो आपका LTV बढ़ जाता है। यदि गिरवी रखे गए सामान का मूल्य बढ़ता है या आप ऋण का कुछ हिस्सा चुका देते हैं, तो LTV घट जाता है।

कॉइनबेस एसेट के आधार पर अलग-अलग एलटीवी सीमाएं निर्धारित करता है:

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• बिटकॉइन और ईथर: 75% तक एलटीवी ऋण लें; 86% पर परिसमापन शुरू हो जाएगा।
• XRP, DOGE, ADA, LTC: 49% तक एलटीवी ऋण लें; 62.5% पर परिसमापन शुरू हो जाएगा।

बिटकॉइन और ईथर की तुलना में ऑल्टकॉइन की कीमतों में अधिक अस्थिरता के कारण उन पर लगाई गई सीमाएं अधिक सख्त हैं। भुगतान की कोई निश्चित समय-सारणी नहीं है, लेकिन उधारकर्ताओं को हर समय अपनी लॉन्ग-टर्म वैल्यू (LTV) को लिक्विडेशन थ्रेशहोल्ड से नीचे रखना होगा।

जब Morpho पर कोई ऋण चुकाया जाता है, तो तीसरे पक्ष बकाया राशि का भुगतान कर सकते हैं और रियायती दर पर गिरवी रखी गई संपत्ति पर दावा कर सकते हैं। Coinbase Morpho की मानक सीमा के ऊपर एक बफर जोड़ता है और उधारकर्ताओं को उनकी LTV के खतरे के दायरे में पहुंचने पर सूचित करता है, अलर्ट हर 30 मिनट में भेजे जाते हैं।

शुल्क और प्रतिबंध क्या हैं?

कॉइनबेस उपयोगकर्ता द्वारा उधार लेने पर एकमुश्त शुल्क लेता है, जिसमें मौजूदा ऋण में राशि जोड़ना भी शामिल है। यह शुल्क सीधे ऋण की मूल राशि में जोड़ा जाता है। मॉर्फो बाजारों में ब्याज दरें पहले से तय नहीं होतीं, बल्कि प्रत्येक ऋण पूल में आपूर्ति और मांग के आधार पर घटती-बढ़ती रहती हैं।

एक महत्वपूर्ण प्रतिबंध यह है कि उधारकर्ता ऋण की राशि का उपयोग कॉइनबेस एक्सचेंज पर ट्रेडिंग के लिए नहीं कर सकते। इससे सट्टेबाजी सीमित होती है और उधारकर्ताओं को अन्य उपयोगों की ओर प्रोत्साहन मिलता है, जैसे कि खर्चों को पूरा करना या बिक्री को सक्रिय किए बिना खरीदारी करना।

कर और परिसमापन से जुड़े जोखिमों के बारे में जानना आवश्यक है

क्रिप्टोकरेंसी समर्थित ऋणों को कभी-कभी मूल्यवान परिसंपत्तियों से मूल्य प्राप्त करने के एक तरीके के रूप में वर्णित किया जाता है, जिसमें कोई बिक्री नहीं होती है, इसलिए पूंजीगत लाभ कर लागू नहीं होता है। हालांकि, इसके साथ कुछ सावधानियां जुड़ी हैं जिन्हें समझना आवश्यक है।

ग्रीनस्पून मार्डर एलएलपी नामक कानूनी फर्म के अनुसार, परिसमापन कर योग्य घटनाएँ उत्पन्न कर सकता है। इसके अतिरिक्त, कॉइनबेस के उत्पाद के माध्यम से संपार्श्विक के रूप में रखी गई संपत्तियों को बेस पर उपयोग करने से पहले रैप किया जाता है, जो कि एथेरियम-संगत नेटवर्क है। वर्तमान अमेरिकी नियमों के तहत, एक्सआरपी जैसी मूल संपत्ति को उसके रैप किए गए समकक्ष से बदलना कर योग्य घटना माना जाता है। कॉइनबेस ने इसे स्वीकार किया है और कहा है कि वह कर संबंधी सलाह प्रदान नहीं करता है।

निष्कर्ष

कॉइनबेस का ऑनचेन लोन उत्पाद अब बिटकॉइन की 5 मिलियन डॉलर की सीमा से लेकर XRP, DOGE, ADA और LTC की 100,000 डॉलर की सीमा तक छह परिसंपत्तियों को सपोर्ट करता है। उधारकर्ता LTV अनुपात द्वारा नियंत्रित एक अनिश्चित समय-सीमा संरचना के तहत काम करते हैं, प्रत्येक उधार घटना के लिए एकमुश्त शुल्क का भुगतान करते हैं, और अस्थिर बाजारों से जुड़े परिसमापन जोखिमों को देखते हुए गिरवी रखी गई संपत्तियों के मूल्यों की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए। यह उत्पाद बेस के माध्यम से मॉर्फो के ऋण देने वाले बुनियादी ढांचे पर आधारित है, जिसमें कॉइनबेस उपयोगकर्ताओं और ऑनचेन लिक्विडिटी पूल के बीच पहुंच परत के रूप में कार्य करता है।

संसाधन

1. X पर कॉइनबेस18 फरवरी को पोस्ट किया गया

2. डिक्रिप्ट द्वारा रिपोर्टकॉइनबेस का क्रिप्टो-समर्थित ऋण उत्पाद अब XRP और DOGE तक विस्तारित हो गया है।

3. द ब्लॉक की रिपोर्टकॉइनबेस ने डीएफआई प्रोटोकॉल मॉर्फो के माध्यम से बिटकॉइन समर्थित ऑनचेन ऋण लॉन्च किए।

4. ड्यून ऑनचेन डेटाकॉइनबेस ऑनचेन लोन डेटा