विकेंद्रीकृत एक्सचेंज क्या हैं?

WDEX क्या हैं

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करते हैं, और किसी केंद्रीकृत इकाई पर निर्भर होने के बजाय, लेनदेन पूरा करने के लिए कंप्यूटरों के एक नेटवर्क का उपयोग किया जाता है। इस प्रणाली के कारण, DEX उपयोगकर्ताओं को अपनी कुंजियों और क्रिप्टो की कस्टडी बनाए रखने की अनुमति दे सकते हैं। इसके अलावा, DEX वास्तव में पीयर-टू-पीयर होते हैं क्योंकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट या रिलेअर सीधे खरीदारों और विक्रेताओं का मिलान करेंगे।

ऑर्डर बुक्स (ऑन और ऑफ-चेन)

परंपरागत बाज़ार ऑर्डर बुक के साथ काम करते हैं, जो खरीदारों और विक्रेताओं को उनकी आरक्षित कीमतों के आधार पर मिलाते हैं। DEX पर ऐसा करना थोड़ा मुश्किल हो जाता है क्योंकि नेटवर्क नोड्स को सभी लेन-देन रिकॉर्ड करने होंगे, जिसका अर्थ है कि माइनर्स को हर एक लेन-देन को सत्यापित करना होगा। इन प्रणालियों में फ्रंट-रनिंग की समस्या आती है क्योंकि सभी लेन-देन को सत्यापित करना आवश्यक है, जिसमें समय लगता है, खासकर ETHइसका मतलब यह है कि लोग लेनदेन की कतार देख सकते हैं और बड़े ऑर्डर में आगे निकल सकते हैं, जिससे DEX उपयोगकर्ताओं को नुकसान होता है, जबकि "सबसे आगे रहने वाला" मुनाफा कमाता है। 

अन्य DEX ने ऑफ-चेन ऑर्डर बुक को अपनाया है, जो अर्ध-विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज बनाते हैं। ऑर्डर बुक के ऑन-चेन होने और विभिन्न नोड्स द्वारा सत्यापित होने के बजाय, एक केंद्रीकृत इकाई ऑर्डर बुक को होस्ट करती है। चूँकि ये लेनदेन ऑफ-चेन सत्यापित होते हैं, इसलिए यह वास्तव में विकेन्द्रीकृत नहीं है। ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए, ऑर्डर एक अलग सर्वर पर रिकॉर्ड किए जाते हैं, जिसे फिर रिलेयर का उपयोग करके ब्लॉक-चेन तक पहुँचाया जाता है।

उदाहरणों में शामिल हैं:

ऑन-चेन: बिटशेयर्स, स्टेलरटर्म

ऑफ-चेन: बायनेन्स DEX, 0x और एथरडेल्टा

स्वचालित मार्केट मेकर क्या है?

ज़्यादा व्यापक रूप से अपनाए जाने वाले DEX, ऑटोमेटेड मार्केट मेकर तकनीक का इस्तेमाल करते हैं, जो हाल ही में De-Fi की लहर के कारण काफ़ी लोकप्रिय हुई है। AMM, पारंपरिक ऑर्डर बुक को छोड़कर लिक्विडिटी पूल का इस्तेमाल करते हैं, जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के बाद स्वचालित रूप से ट्रेड निष्पादित करते हैं। ये DEX उपयोगकर्ताओं को लिक्विडिटी जमा करके बाज़ार में प्रवेश करने की अनुमति देते हैं और लेनदेन शुल्क के माध्यम से उपयोगकर्ताओं को प्रोत्साहित करते हैं। ज़्यादातर AMM, प्लेटफ़ॉर्म में पर्याप्त लिक्विडिटी सुनिश्चित करने के लिए गवर्नेंस टोकन में अतिरिक्त प्रोत्साहन भी देते हैं।

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CEX बनाम DEX

तो, पारंपरिक CEX की तुलना में DEX का आकर्षण कहाँ है? पारंपरिक सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (CEX) के रूप में DEX कई उपयोगकर्ताओं के लिए आकर्षक है, लेकिन इसमें कॉइन कस्टडी, पहचान उल्लंघन, सर्वर डाउनटाइम, शुल्क और यहाँ तक कि इनसाइडर ट्रेडिंग जैसी कई कमज़ोरियाँ हैं। DEX इनमें से कई समस्याओं का समाधान करते हैं, खासकर जब वे विकास और नवाचार जारी रखते हैं, और इन कमज़ोरियों को और बेहतर बनाते हैं।

DEX उपयोगकर्ताओं को अपनी क्रिप्टोकरेंसी को स्वैप करने का एक सुरक्षित, खुला और बिना किसी अनुमति के तरीका प्रदान करता है। आमतौर पर, नए उपयोगकर्ता अनुभव की शुरुआत एक केंद्रीकृत एक्सचेंज के लिए साइन अप करने और फिर "अपने ग्राहक को जानें" (KYC) नीतियों से गुजरने से होती है। इसके अलावा, उपयोगकर्ताओं को केंद्रीकृत संस्था पर "भरोसा" करना होगा क्योंकि उनकी संपत्तियों के साथ-साथ उनकी जानकारी भी उनके पास होती है। जैसा कि पहले बताया गया है, DEX के मामले में ऐसा नहीं है, जो उपयोगकर्ताओं को वॉलेट होने पर तुरंत ट्रेडिंग शुरू करने की अनुमति देता है।

DEX की कमजोरियाँ

बाज़ार में कोई केंद्रीकृत संस्था न होने के कारण, DEX को विशिष्ट टोकन युग्मों के लिए पर्याप्त तरलता बनाए रखने में कठिनाई हो सकती है। आमतौर पर, CEX में बहुत अधिक तरलता होती है, जिससे खरीदार और विक्रेता स्प्रेड को कम रखते हुए कीमतों पर आसानी से सहमत हो सकते हैं। DEX की विशिष्ट प्रकृति, जो बाज़ार में गहराई बनाने के लिए तरलता प्रदाताओं पर निर्भर करती है, के कारण कुछ कम माँग वाले टोकन युग्म उपलब्ध नहीं हो सकते हैं या प्रीमियम पर कारोबार कर सकते हैं। DEX तरलता प्रोत्साहन प्रदान करके इस समस्या का समाधान करते हैं, लेकिन कुछ विशिष्ट परिदृश्यों में यह समस्या अभी भी व्याप्त है।

हालांकि CEX सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है, लेकिन नए उपयोगकर्ताओं के लिए यह कहीं अधिक सुविधाजनक है। पारंपरिक ऑर्डर-बुक और CEX UI उपयोगकर्ताओं को सहज और त्वरित ट्रेडिंग अनुभव प्रदान करते हैं। दूसरी ओर, DEX जैसे नेटवर्क पर, Ethereum इनमें 10-15 सेकंड का ट्रांजैक्शन टाइम लगता है और बेसिक यूजर इंटरफेस/एक्सपीरियंस मिलता है। इसके अलावा, सीईएक्स (CEX) यूजर्स को फंड और अकाउंट रिकवर करने में काफी आसानी देते हैं, जबकि अगर कोई यूजर अपना वॉलेट कोड खो देता है, तो उसकी क्रिप्टो करेंसी रिकवर नहीं हो पाती।

DEXes के साथ आगे की ओर देखना

क्रिप्टो बाज़ारों में विकेंद्रीकरण एक बढ़ता हुआ केंद्र बिंदु रहा है। जैसे-जैसे इस क्षेत्र में नवाचार जारी रहेगा, DEX तकनीक भी आगे बढ़ेगी। कुल मिलाकर, कई ऑन-चेन, ऑफ-चेन और AMM DEX हैं जो इस क्षेत्र में नवाचार प्रदान करते हैं। जैसे-जैसे DeFi क्षेत्र का तेज़ी से विस्तार हो रहा है, हम उम्मीद कर सकते हैं कि DEX में भी वॉल्यूम में वृद्धि होगी।

इन एक्सचेंजों पर नजर रखें क्योंकि वे पारंपरिक एक्सचेंजों की कमजोरियों का लाभ उठाते हैं और इस क्षेत्र के विकास के साथ-साथ नवाचार करते रहते हैं।

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