हाइपरलिक्विड को एक और बाज़ार हेरफेर की घटना का सामना करना पड़ा

विकेन्द्रीकृत ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म, हाइपरलिक्विड, को हाल ही में एक गंभीर बाज़ार हेरफेर की घटना का सामना करना पड़ा है, जिससे इसके सुरक्षा प्रोटोकॉल और जोखिम प्रबंधन को लेकर चिंताएँ बढ़ गई हैं। यह घटना कुछ हफ़्ते पहले हुई एक ऐसी ही घटना के तुरंत बाद हुई है जिसमें बड़े पैमाने पर परिसमापन हुआ था। 

के अनुसार लुकोनचेननवीनतम मुद्दा प्लेटफॉर्म पर एक टोकन $JELLY की कीमत में अचानक वृद्धि के इर्द-गिर्द केंद्रित है, जिसके कारण एक महत्वपूर्ण नुकसान हुआ और हाइपरलिक्विड की प्रणाली में कमजोरियां उजागर हुईं।

हाइपरलिक्विड का ट्रेजरी स्वचालित रूप से $JELLY में $5 मिलियन की शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए तैयार हो गया था। जब टोकन की कीमत अप्रत्याशित रूप से 230% बढ़ गई, तो लुकऑनचेन के अनुसार, हाइपरलिक्विडिटी प्रदाता (HLP) को लगभग $12 मिलियन का अवास्तविक नुकसान हुआ। 

टोकन की कीमत सिर्फ़ एक घंटे में $0.16004 तक पहुँच गई, और अगर यह $0.17 तक पहुँच जाती, तो ट्रेजरी को परिसमापन का सामना करना पड़ता, जिससे अनुमानित $240 मिलियन का नुकसान होता। कीमतों में यह तेज़ उतार-चढ़ाव बाज़ार में हेरफेर का नतीजा माना जा रहा है, जो हाइपरलिक्विड के लिए एक आम बात हो गई है।

बाजार हेरफेर योजना का पर्दाफाश

ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म अरखाम इंटेलिजेंस प्रकट हेरफेर योजना का विवरण। उनके विश्लेषण के अनुसार, 0xde95 नामक एक पते ने हाइपरलिक्विडएक्स प्लेटफ़ॉर्म पर 430 मिलियन $JELLY टोकन की एक बड़ी शॉर्ट पोज़िशन खोली।

इसके बाद, व्यापारी ने सिस्टम की कमज़ोरियों का फ़ायदा उठाने के लिए कई सौदे शुरू कर दिए। व्यापारी ने एक के बाद एक तीन खाते खोले: दो लॉन्ग पोजीशन जिनकी क़ीमत $2.15 मिलियन और $1.9 मिलियन थी, और एक शॉर्ट पोजीशन जिसकी क़ीमत $4.1 मिलियन थी। इन सौदों का मक़सद सिस्टम का फ़ायदा उठाना और बाज़ार में कृत्रिम हेरफेर करना था। 

अरखाम ने बताया कि व्यापारी ने प्लेटफ़ॉर्म के परिसमापन प्रणाली के सक्रिय होने से पहले ही इन खातों से संपार्श्विक राशि निकालने का प्रयास किया। ऐसा हेरफेर किए गए मूल्य आंदोलनों से होने वाले मुनाफे को सुरक्षित रखने के लिए किया गया था। 

जैसे ही $JELLY की कीमत 400% से ज़्यादा बढ़ी, शॉर्ट पोजीशन लिक्विडेशन में चली गई। हालाँकि, चूँकि पोजीशन बहुत बड़ी थी, इसलिए तुरंत लिक्विडेशन नहीं हुआ। इसके बजाय, यह हाइपरलिक्विडिटी प्रोवाइडर वॉल्ट (HLP) के पास चली गई, जो ऐसी पोजीशन को संभालने के लिए ज़िम्मेदार है।

साथ ही, व्यापारी ने लंबी पोजीशन से पैसा निकाल लिया और हेरफेर किए गए बाज़ार से "सात अंकों का सकारात्मक PnL" हासिल करने में कामयाब रहा। अरखाम ने बताया कि व्यापारी $6.26 मिलियन निकालने में कामयाब रहा, लेकिन उसके पास अभी भी लगभग $1 मिलियन की शेष राशि है। अगर व्यापारी यह शेष राशि नहीं निकाल पाता, तो उसे लगभग $1 मिलियन का नुकसान हो सकता है।

हाइपरलिक्विड के लिए समस्याओं का एक पैटर्न

यह घटना हाइपरलिक्विड के लिए कोई अकेली घटना नहीं है। मार्च में, प्लेटफ़ॉर्म का सामना करना पड़ा एक परिसमापन घटना के कारण 4 मिलियन डॉलर का बड़ा नुकसान Ethereumएक व्हेल ट्रेडर ने जानबूझकर ईथर में 200 करोड़ डॉलर की लॉन्ग पोजीशन को खत्म कर दिया, जिससे हाइपरलिक्विड के लिक्विडिटी पूल को नुकसान हुआ। बाद में उसी ट्रेडर ने टोकन डंप करके और फिर वापस खरीदकर बाज़ार में फिर से हेरफेर किया, जिससे लगभग 12 करोड़ डॉलर का एक और बड़ा नुकसान हुआ।

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इस तरह की घटनाओं ने प्लेटफ़ॉर्म की सुरक्षा और प्रशासन व्यवस्था को लेकर बढ़ती चिंताओं को जन्म दिया है। हाइपरलिक्विड ने तब से इस स्थिति से निपटने के प्रयास शुरू कर दिए हैं। $JELLY घटना के बाद, प्लेटफ़ॉर्म ने घोषणा की कि वह आगे के नुकसान से बचने के लिए टोकन को हटा देगा, जिससे $230 मिलियन का नुकसान होने से बचा जा सके। 

हाइपरलिक्विड ने अपने उपयोगकर्ताओं को यह आश्वासन भी दिया है कि उनका धन सुरक्षित रहेगा तथा प्रभावित उपयोगकर्ताओं को मुआवजा देने का वचन दिया है। 

केंद्रीकरण पर बहस

$JELLY हेरफेर की घटना ने हाइपरलिक्विड के विकेंद्रीकरण को लेकर एक व्यापक बहस छेड़ दी है। क्रिप्टोकरेंसी समुदाय के प्रमुख लोगों ने बाज़ार में हेरफेर को प्रभावी ढंग से संभालने की इस प्लेटफ़ॉर्म की क्षमता पर चिंता व्यक्त की है। 

आर्थर हेस, एक प्रसिद्ध क्रिप्टोकरेंसी हस्ती, तर्क दिया हाइपरलिक्विड वास्तव में विकेन्द्रीकृत नहीं है, और कहा, "आइए यह दिखावा करना बंद करें कि हाइपरलिक्विड विकेन्द्रीकृत है।" 

इसी तरह, बिटगेट के सीईओ ग्रेसी, आलोचना प्लेटफ़ॉर्म ने घटना को जिस तरह से संभाला, उसे "अपरिपक्व, अनैतिक और गैर-पेशेवर" बताया। उन्होंने यह भी चेतावनी दी कि हाइपरलिक्विड "FTX 2.0" बनने की राह पर है, FTX एक्सचेंज के कुख्यात पतन का हवाला देते हुए।

$JELLY हेरफेर को रोकने या उस पर त्वरित प्रतिक्रिया देने में प्लेटफॉर्म की विफलता, तथा केंद्रीकृत निर्णय लेने पर इसकी स्पष्ट निर्भरता ने उपयोगकर्ताओं और विश्लेषकों दोनों के बीच चिंता बढ़ा दी है। 

ज़ैकएक्सबीटी, एक ब्लॉकचेन अन्वेषक, हाइलाइटेड हाइपरलिक्विड के बाज़ार हेरफेर के दृष्टिकोण में विसंगतियों को उजागर करते हुए, यह इंगित किया गया कि प्लेटफ़ॉर्म ने रेडिएंट हैक के दौरान "शक्तिहीन" होने का दावा किया था, लेकिन $JELLY घटना में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप किया। इस विरोधाभास ने प्लेटफ़ॉर्म के शासन मॉडल और उपयोगकर्ताओं को दुर्भावनापूर्ण तत्वों से बचाने की उसकी क्षमता पर और सवाल खड़े कर दिए हैं।