क्रैकेन ने अमेरिकी डेरिवेटिव पेशकशों का विस्तार करने के लिए स्मॉल एक्सचेंज का 100 मिलियन डॉलर में अधिग्रहण किया

क्रैकेन ने प्राप्त स्मॉल एक्सचेंज, एक CFTC-विनियमित डेरिवेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, जिसका स्वामित्व IG ग्रुप के पास है, का मूल्य 1,000 करोड़ रुपये है। 100 $ मिलियनइस अधिग्रहण से क्रैकेन को पूरी तरह से अमेरिकी मूल के डेरिवेटिव उत्पाद सूट की स्थापना करने और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) की देखरेख में एक्सचेंज-सूचीबद्ध डेरिवेटिव बाजारों को संचालित करने की अनुमति मिलती है।

छोटे एक्सचेंज नामित अनुबंध बाजार (DCM) लाइसेंस एक प्रमुख घटक है, जो क्रैकेन को संयुक्त राज्य अमेरिका में विनियमित वायदा और मार्जिन बाजारों को डिज़ाइन और संचालित करने में सक्षम बनाता है। यह खरीद यूनाइटेड किंगडम और यूरोपीय संघ में क्रैकेन के मौजूदा विनियमित संचालन का पूरक है, और एक समेकित प्लेटफ़ॉर्म का निर्माण करती है जो स्पॉट, वायदा और मार्जिन उत्पादों को एक ही विनियमित तरलता वातावरण में एकीकृत करता है।

अधिग्रहण के पीछे रणनीतिक तर्क

क्रैकेन द्वारा स्मॉल एक्सचेंज का अधिग्रहण दुनिया के सबसे बड़े पूंजी बाजार में अपनी विनियमित उपस्थिति को मजबूत करने की एक व्यापक रणनीति को दर्शाता है। कंपनी ने इस खरीद को इस तरह से संरचित किया है: 32.5 मिलियन डॉलर नकद में और इक्विटी में $67.5 मिलियन इसकी मूल कंपनी पेवार्ड से।

क्रैकेन के सह-सीईओ अर्जुन सेठी ने कहा:

"क्रैकेन द्वारा CFTC-विनियमित निर्दिष्ट अनुबंध बाज़ार का अधिग्रहण संयुक्त राज्य अमेरिका के डेरिवेटिव बाज़ारों की एक नई पीढ़ी की नींव रखता है। इसे पैमाने, पारदर्शिता और दक्षता के लिए डिज़ाइन किया गया है। CFTC की निगरानी में, क्रैकेन क्लियरिंग, जोखिम और मिलान को एक ऐसे वातावरण में एकीकृत कर सकता है जो दुनिया के सबसे बड़े एक्सचेंजों के समान मानकों को पूरा करता है।"

यह अधिग्रहण क्रैकेन के अमेरिकी डेरिवेटिव्स में विस्तार करने के पिछले कदमों पर आधारित है, जिसमें इसका की खरीद NinjaTrader, जिसने ग्राहकों को स्पॉट क्रिप्टो के साथ-साथ सीएमई-सूचीबद्ध क्रिप्टोकरेंसी फ्यूचर्स में व्यापार करने में सक्षम बनाया। स्मॉल एक्सचेंज के जुड़ने से संस्थागत-ग्रेड लाइसेंसिंग और क्रैकेन के अमेरिकी परिचालन के लिए एक घरेलू बुनियादी ढांचा परत।

लघु एक्सचेंज और उसकी बाजार स्थिति

लघु एक्सचेंज एक है अमेरिका-विनियमित वायदा मंच मूल रूप से 2023 में आईजी ग्रुप द्वारा अधिग्रहित किया गया। एक्सचेंज ऑफर छोटे आकार के अनुबंध इसका उद्देश्य अमेरिकी वायदा बाजारों तक पहुँच चाहने वाले खुदरा व्यापारियों पर केंद्रित है। क्रैकेन को बिक्री के साथ, आईजी ग्रुप वितरण भागीदार के रूप में बना रहेगा, जिससे उसके ग्राहकों को डेरिवेटिव्स स्थल से उत्पादों तक पहुँच प्राप्त होगी।

आईजी ग्रुप ने अपनी क्रिप्टो रणनीति को पुनः केंद्रित किया है यूके और ऑस्ट्रेलियाई बाजार, यूके फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी (एफसीए) क्रिप्टोएसेट लाइसेंस प्राप्त करना और ऑस्ट्रेलियाई एक्सचेंज इंडिपेंडेंट रिजर्व का अधिग्रहण करना एक $ 178 मिलियनस्मॉल एक्सचेंज की बिक्री से भी आय हुई कर-पश्चात £73.3 मिलियन का लाभ आईजी ग्रुप के लिए, इसकी नियामक पूंजी स्थिति को मजबूत करना।

क्रैकेन का एकीकृत व्यापार दृष्टिकोण

यह अधिग्रहण क्रैकेन के लक्ष्य के अनुरूप है एकीकृत, उच्च-प्रदर्शन व्यापारिक वातावरण अमेरिकी ग्राहकों के लिए। स्पॉट, फ्यूचर्स और मार्जिन उत्पादों को एक विनियमित ढाँचे के अंतर्गत एकीकृत करके, क्रैकेन का लक्ष्य विखंडन को कम करना, फंडिंग में देरी को कम करना और प्रमुख वैश्विक एक्सचेंजों के बराबर प्रदर्शन प्रदान करना है।

क्रैकेन के अमेरिकी डेरिवेटिव विस्तार की मुख्य विशेषताएं

• विनियमित अवसंरचना: सीएफटीसी-विनियमित डीसीएम लाइसेंस के तहत परिचालन, अमेरिकी डेरिवेटिव विनियमों के अनुपालन को सुनिश्चित करता है।
• एकीकृत समाशोधन और जोखिम प्रबंधन: एक ही मंच पर समाशोधन, जोखिम और मिलान कार्यों को संयोजित करता है।
• बहु-परिसंपत्ति समर्थन: क्रिप्टो, इक्विटी, एफएक्स सूचकांक और तेल और सोने जैसी वस्तुओं का समर्थन करता है।
• संस्थागत-ग्रेड वास्तुकला: घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों को जोड़ता है, पूंजीगत अक्षमताओं को कम करता है और विभिन्न न्यायक्षेत्रों में जोखिम को कम करता है।

क्रैकेन के सह-सीईओ ने इस बात पर जोर दिया कि अधिग्रहण विपणन पहल नहीं लेकिन यह अमेरिकी व्यापारियों को बेहतर बाजार संरचना प्रदान करने के लिए एक तकनीकी और परिचालनात्मक कदम है।

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अमेरिकी व्यापारियों के लिए निहितार्थ

स्मॉल एक्सचेंज का अधिग्रहण करके, क्रैकेन ने अमेरिकी डेरिवेटिव बाजार में कई चुनौतियों का समाधान किया है:

• खंडित तरलता: तटवर्ती बाजारों में अक्सर समेकित व्यापार स्थलों का अभाव होता है।
• वित्तपोषण विलंबता: क्रैकेन की एकीकृत प्रणाली संपार्श्विक संचलन में देरी को कम करती है।
• नियामक अनुपालन: डीसीएम लाइसेंसिंग सीएफटीसी मानकों का अनुपालन सुनिश्चित करती है।

इस अधिग्रहण से अमेरिकी व्यापारियों को स्पॉट, फ्यूचर्स और मार्जिन ट्रेडिंग के लिए एक एकल मंच, जिससे तरलता और उत्पाद विविधता के लिए कई अपतटीय स्थानों तक पहुंचने की आवश्यकता कम हो जाएगी।

वैश्विक डेरिवेटिव पदचिह्न

क्रैकेन अब निम्नलिखित स्थानों पर विनियमित डेरिवेटिव्स का संचालन करता है:

• यूनाइटेड किंगडम क्रिप्टो सुविधाओं के माध्यम से (एफसीए विनियमन के तहत 2019 में अधिग्रहित)।
• यूरोपीय संघ MiFID II-अनुरूप क्रिप्टो वायदा बाजारों के साथ।
• संयुक्त राज्य अमेरिका स्मॉल एक्सचेंज (सीएफटीसी-विनियमित डीसीएम) और निंजाट्रेडर के माध्यम से।

संयुक्त बुनियादी ढांचे में फैला हुआ है छह फिएट मुद्राएँ से अधिक और 450 डिजिटल और पारंपरिक संपत्तियां, एक समेकित नेटवर्क की पेशकश करता है जो वास्तविक समय में संपार्श्विक को स्थानांतरित करने और अधिकार क्षेत्र में जोखिम का प्रबंधन करने में सक्षम है।

अमेरिकी क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार की वृद्धि

पिछले एक साल में अमेरिकी क्रिप्टो डेरिवेटिव्स बाजार में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। सीएमई समूह डेटाक्रिप्टोकरेंसी की औसत दैनिक मात्रा में वृद्धि हुई 136% से 190,000 अनुबंध पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 2025 की दूसरी तिमाही में 2% की वृद्धि होगी।

क्रैकेन का अधिग्रहण प्लेटफ़ॉर्म को कैप्चर करने में सक्षम बनाता है संस्थागत मांग साथ ही, नियामक और परिचालन संबंधी चुनौतियों का समाधान भी किया जा रहा है, जिन्होंने ऐतिहासिक रूप से घरेलू डेरिवेटिव गतिविधियों को सीमित किया है। स्मॉल एक्सचेंज का एकीकरण क्रैकेन की हालिया पेशकशों का भी पूरक है, जिससे व्यापारियों को अनुबंधों की व्यापक श्रेणीजिसमें डिजिटल परिसंपत्तियों के साथ-साथ इक्विटी, एफएक्स सूचकांक और कमोडिटीज भी शामिल हैं।

तकनीकी और परिचालन एकीकरण

स्मॉल एक्सचेंज क्रैकेन को लाता है नामित अनुबंध बाजार लाइसेंसCFTC की निगरानी में ऑनशोर डेरिवेटिव ट्रेडिंग की अनुमति देते हुए, क्रैकेन स्मॉल एक्सचेंज को अपनी मौजूदा क्लियरिंग और मैचिंग प्रणालियों के साथ एकीकृत करने की योजना बना रहा है, और यह पेशकश करेगा:

• समेकित मार्जिन और तरलता प्रबंधन स्पॉट और डेरिवेटिव्स में।
• विखंडन में कमी अपतटीय व्यापार स्थलों की तुलना में।
• वास्तविक समय संपार्श्विक आंदोलन और जोखिम का जाल बिछाना।

इस एकीकरण का उद्देश्य संस्थागत और खुदरा ग्राहकों के लिए व्यापार को सुव्यवस्थित करना है, साथ ही अमेरिकी वायदा विनियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना है।

क्रैकेन की डेरिवेटिव रणनीति का ऐतिहासिक संदर्भ

क्रैकेन का विनियमित डेरिवेटिव्स में विस्तार एक का हिस्सा है बहु-वर्षीय निवेश रणनीतिप्रमुख उपलब्धियां इस प्रकार हैं:

• 2019: क्रिप्टो सुविधाओं का अधिग्रहण यूके में, एफसीए-विनियमित क्रिप्टो वायदा लॉन्च करना।
• प्रारंभिक 2025: लांच MiFID II के तहत यूरोप के सबसे बड़े विनियमित क्रिप्टो फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म का निर्माण।
• 2025: अमेरिका में सीएमई-सूचीबद्ध वायदा के लिए निंजाट्रेडर का अधिग्रहण
• 2025: स्मॉल एक्सचेंज का अधिग्रहण, सीएफटीसी-विनियमित डीसीएम लाइसेंस प्राप्त करना।

इन कदमों के परिणामस्वरूप, क्रैकेन का लक्ष्य वैश्विक डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों के लिए संस्थागत-स्तर का बुनियादी ढांचा प्रदान करना है, जबकि अभी भी कई अनुपालन क्षेत्राधिकारों का पालन करना है।

निष्कर्ष

क्रैकेन द्वारा स्मॉल एक्सचेंज का अधिग्रहण, अमेरिकी मूल के डेरिवेटिव बाज़ारों के लिए एक विनियमित बुनियादी ढाँचा स्थापित करता है, जो स्पॉट, फ्यूचर्स और मार्जिन ट्रेडिंग को एक ही प्लेटफ़ॉर्म पर एकीकृत करता है। यह सौदा क्रैकेन की वैश्विक डेरिवेटिव उपस्थिति को मज़बूत करता है, अमेरिकी ग्राहकों के लिए संस्थागत स्तर की पहुँच प्रदान करता है, और विखंडन तथा पूँजी की अक्षमता जैसी दीर्घकालिक बाज़ार अक्षमताओं का समाधान करता है।

सट्टा परिणामों पर जोर देने के बजाय, यह लेनदेन क्रैकेन के विनियमित, बहु-परिसंपत्ति व्यापारिक बुनियादी ढांचे को प्रदान करने की क्षमता, जो अमेरिका, यूरोपीय संघ और ब्रिटेन में संस्थागत और खुदरा दोनों ग्राहकों को समर्थन प्रदान करता है।

संसाधन: 

1. घोषणा: क्रैकेन ने CFTC-विनियमित निर्दिष्ट अनुबंध बाजार का अधिग्रहण किया, जिससे अमेरिकी बाजार में डेरिवेटिव्स का विस्तार हुआ: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. घोषणा: क्रैकेन ने निंजाट्रेडर का अधिग्रहण पूरा किया: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. घोषणा: यूरोप की सबसे बड़ी विनियमित वायदा पेशकश की घोषणा, इस क्षेत्र में हमारी बाजार-अग्रणी स्थिति को मजबूत करना: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. घोषणा: क्रैकेन ने क्रिप्टो डेरिवेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और इंडेक्स प्रदाता, क्रिप्टो फैसिलिटीज को नौ-आंकड़ा सौदे में अधिग्रहित किया (आधिकारिक प्रेस विज्ञप्ति): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release