ओन्डो और चेनलिंक ने अमेरिकी शेयरों के बदले डीएफआई ऋण उपलब्ध कराए: मुख्य विवरण

ओन्डो फाइनेंस है भागीदारी साथ में चेन लिंक एथेरियम ब्लॉकचेन पर टोकनाइज्ड अमेरिकी शेयरों के लिए लाइव ऑन-चेन मूल्य फीड लॉन्च करने के लिए। यह एकीकरण उपयोगकर्ताओं को विकेंद्रीकृत वित्त में पहली बार टोकनाइज्ड शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के बदले स्टेबलकॉइन उधार लेने में सक्षम बनाता है, जिसमें यूलर लेंडिंग प्लेटफॉर्म पर SPYon, QQQon और TSLAon के लिए प्रारंभिक समर्थन अब लाइव है।

RSI सहयोग यह एक प्रमुख सीमा को दूर करता है जिसने टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज को उत्पादक संपार्श्विक के रूप में कार्य करने से रोका है। Defi बाजारों में। हालांकि टोकनाइज्ड शेयरों ने पारंपरिक इक्विटी के लिए ऑन-चेन एक्सपोजर प्रदान किया है, लेकिन पहले उनमें प्रोटोकॉल द्वारा उन्हें उधार देने और लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करने के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचे की कमी थी।

इस साझेदारी से क्या लाभ होगा?

चेनलिंक अब ओन्डो ग्लोबल मार्केट्स के लिए आधिकारिक ऑरेकल समाधान के रूप में कार्य करता है, जो मात्रा के हिसाब से सबसे बड़ा टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज प्लेटफॉर्म है। यह एकीकरण संस्थागत स्तर का मूल्य निर्धारण डेटा प्रदान करता है जो लाभांश और स्टॉक विभाजन जैसी कॉर्पोरेट कार्रवाइयों सहित अंतर्निहित परिसंपत्तियों की संपूर्ण आर्थिक वास्तविकता को दर्शाता है।

अब उपयोगकर्ता अपने स्टॉक को बेचे बिना ही उधार बाजारों में ओन्डो टोकनाइज्ड स्टॉक की आपूर्ति कर सकते हैं और उनके बदले स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं। इससे स्थिर होल्डिंग्स उत्पादक पूंजी में परिवर्तित हो जाती हैं, जो दीर्घकालिक इक्विटी एक्सपोजर बनाए रखते हुए तरलता उत्पन्न कर सकती हैं।

यूलर पर प्रारंभिक तैनाती तीन टोकनाइज्ड संपत्तियों का समर्थन करती है:

• SPYon (एस एंड पी 500 ईटीएफ)
• QQQon (नैस्डैक-100 ईटीएफ)
• टीएसएलएऑन (टेस्ला स्टॉक)

ओन्डो के टोकनाइज्ड यूएस स्टॉक्स और ईटीएफ के पूरे सूट के लिए समर्थन आगामी रिलीज में निर्धारित है।

टोकनाइज्ड स्टॉक कोलैटरल के रूप में कैसे काम करते हैं?

DeFi प्रोटोकॉल द्वारा टोकनाइज्ड इक्विटी को कोलैटरल के रूप में स्वीकार करने के लिए, दो मूलभूत आवश्यकताओं को पूरा किया जाना चाहिए। पहला, अस्थिर बाजार स्थितियों के दौरान कीमतों में महत्वपूर्ण गिरावट के बिना लगभग तुरंत लिक्विडेशन को सपोर्ट करने के लिए एसेट्स में पर्याप्त लिक्विडिटी होनी चाहिए। दूसरा, प्रोटोकॉल को उच्च-विश्वसनीयता वाले मूल्य निर्धारण डेटा की आवश्यकता होती है जो अंतर्निहित प्रतिभूतियों को प्रभावित करने वाली सभी आर्थिक घटनाओं को सटीक रूप से दर्शाता हो।

तरलता आवश्यकताएँ

ओन्डो के टोकनाइज्ड स्टॉक और ईटीएफ नैस्डैक और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे पारंपरिक इक्विटी बाजारों से सीधे तरलता प्राप्त करते हैं। स्थापित बाजारों से यह जुड़ाव टोकनाइज्ड परिसंपत्तियों को उनकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों के बराबर गहराई और दक्षता के साथ व्यापार करने में सक्षम बनाता है, जिससे डीएफआई प्रोटोकॉल को बाजार में तनाव के दौरान संपार्श्विक स्थितियों से आसानी से बाहर निकलने की क्षमता मिलती है।

मूल्य निर्धारण डेटा अवसंरचना

चेनलिंक डेटा फ़ीड्स, ओन्डो के टोकनाइज्ड इक्विटीज़ के लिए विशेष रूप से तैयार की गई संस्थागत-स्तरीय मूल्य निर्धारण प्रणाली प्रदान करके दूसरा महत्वपूर्ण घटक प्रदान करते हैं। प्रत्येक फ़ीड कई स्रोतों से वास्तविक समय के बाज़ार डेटा एकत्र करके अंतर्निहित परिसंपत्ति की संपूर्ण आर्थिक वास्तविकता को कैप्चर करता है, जिससे DeFi प्रोटोकॉल सटीक रूप से मूल्य निर्धारण कर सकते हैं और जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं।

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यूलर के सीईओ जोनाथन हान ने कहा, "डीईएफआई को क्रिप्टो तक ही सीमित नहीं रहना चाहिए। यूलर पर टोकनाइज्ड शेयरों को कोलैटरल के रूप में सक्षम करके, उपयोगकर्ता अपनी प्रतिभूतियों के बदले उधार ले सकते हैं और बिना बेचे लिक्विडिटी को अनलॉक कर सकते हैं।"

कौन से प्लेटफॉर्म टोकनाइज्ड इक्विटी लेंडिंग को सपोर्ट करते हैं?

यूलर वर्तमान में एथेरियम पर ओन्डो टोकनाइज्ड शेयरों के लिए एकमात्र सक्रिय ऋण बाजार प्रदान करता है। प्लेटफॉर्म की मॉड्यूलर संरचना उपयोगकर्ताओं को टोकनाइज्ड इक्विटी की आपूर्ति करने और उनके बदले स्टेबलकॉइन उधार लेने की अनुमति देती है, जिसमें उधार लेने की सीमा और संपार्श्विक आवश्यकताएं प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए विशिष्ट जोखिम मापदंडों द्वारा निर्धारित की जाती हैं।

यह तैनाती इस बात की पुष्टि करती है कि टोकनाइज्ड स्टॉक, क्रिप्टो-नेटिव एसेट्स के साथ मिलकर, विकेंद्रीकृत ऋण बाजारों में मजबूत और जोखिम-प्रबंधित संपार्श्विक के रूप में कार्य कर सकते हैं। यह एकीकरण दर्शाता है कि संस्थागत प्रतिभागियों द्वारा अपेक्षित सुरक्षा मानकों को बनाए रखते हुए, पारंपरिक प्रतिभूतियों को DeFi इन्फ्रास्ट्रक्चर में कैसे एकीकृत किया जा सकता है।

उधार बाजारों के अलावा, ओन्डो की योजना है कि जैसे-जैसे इकोसिस्टम परिपक्व होता जाएगा, टोकनाइज्ड इक्विटी को वॉल्ट, स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स और अतिरिक्त डीएफआई अनुप्रयोगों में विस्तारित किया जाए।

जोखिम प्रबंधन की क्या भूमिका होती है?

सेंटोरा टोकनाइज्ड इक्विटी लेंडिंग मार्केट के लिए जोखिम प्रबंधन की देखरेख करती है, और गहन परिसंपत्ति-स्तरीय विश्लेषण और निरंतर निगरानी के माध्यम से महत्वपूर्ण सुरक्षा मापदंडों को परिभाषित करती है। फर्म संपार्श्विक कारक, उधार सीमा और परिसमापन सीमाएं निर्धारित करती है जो अस्थिर बाजार स्थितियों के दौरान सिस्टम की स्थिरता सुनिश्चित करती हैं।

"खुदरा निवेशकों के पास शेयरों में भारी मात्रा में निवेश है, जिसका वे अब तक कुछ खास उपयोग नहीं कर पाए हैं," सेंटोरा के सीईओ एंथनी डेमार्टिनो ने कहा। "टोकेनाइजेशन इस स्थिति को बदल देता है, क्योंकि यह इन संपत्तियों को उत्पादक रूप से उपयोग करने की अनुमति देता है, बिना लोगों को बेचने और संभावित दीर्घकालिक लाभ खोने के लिए मजबूर किए।"

यह मॉड्यूलर, जोखिम-पृथक दृष्टिकोण डीएफआई में नई परिसंपत्ति श्रेणियों को पेश करने के लिए एक नियंत्रित वातावरण प्रदान करता है, साथ ही उन उपयोगकर्ताओं के लिए पूंजी दक्षता को अनलॉक करता है जो अपनी दीर्घकालिक होल्डिंग्स को बेचे बिना तरलता प्राप्त करना चाहते हैं।

टोकनाइज्ड सिक्योरिटीज का भविष्य क्या होगा?

नियामक ढांचे विकसित होने के साथ ही अमेरिकी शेयरों को टोकन में परिवर्तित करने की होड़ तेज होती जा रही है। नैस्डैक ने सितंबर 2024 में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के समक्ष एक नियम परिवर्तन के लिए आवेदन किया था, जिससे वह अपने विनियमित एक्सचेंज ढांचे के भीतर सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयरों के टोकनकृत संस्करणों को सूचीबद्ध और व्यापार करने में सक्षम हो सके।

एसईसी ने जारी किया कोई कार्रवाई पत्र नहीं दिसंबर 2024 में, डिपॉजिटरी ट्रस्ट एंड क्लियरिंग कॉर्पोरेशन की एक सहायक कंपनी को डीटीसी की हिरासत में पहले से मौजूद प्रतिभूतियों के लिए टोकनाइजेशन सेवा शुरू करने की अनुमति दी गई। जनवरी 2025 में, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ने नियामक अनुमोदन लंबित होने के बावजूद, 24/7 ट्रेडिंग और लगभग तत्काल निपटान के साथ टोकनाइज्ड स्टॉक और ईटीएफ के व्यापार के लिए ब्लॉकचेन-आधारित प्लेटफॉर्म विकसित करने की योजना की घोषणा की।

क्रिप्टो बाजार की बात करें तो, 60 से अधिक टोकनाइज्ड अमेरिकी स्टॉक हैं। शुभारंभ जून 2024 में बैकड फाइनेंस के xStocks ब्रांड के माध्यम से क्रैकन और बायबिट एक्सचेंजों पर इसकी बिक्री शुरू हुई, हालांकि यह उत्पाद अमेरिकी ग्राहकों के लिए अभी भी उपलब्ध नहीं है। रॉबिनहुड ने अक्टूबर 2024 में यूरोपीय संघ के उपयोगकर्ताओं के लिए लगभग 500 अमेरिकी शेयरों के टोकनाइज्ड संस्करण पेश किए और तब से रॉबिनहुड चेन के लिए एक सार्वजनिक टेस्टनेट लॉन्च किया है, जो आर्बिट्रम पर निर्मित एक एथेरियम लेयर-2 नेटवर्क है।

निष्कर्ष

चेनलिंक प्राइस फीड्स को ओन्डो ग्लोबल मार्केट्स की संपत्तियों के साथ एकीकृत करने से टोकनाइज्ड शेयरों को डीएफआई लेंडिंग बाजारों में कोलैटरल के रूप में कार्य करने के लिए बुनियादी ढांचा तैयार हो जाता है। पारंपरिक एक्सचेंजों से प्राप्त संस्थागत स्तर की तरलता और विश्वसनीय ऑन-चेन प्राइसिंग डेटा के साथ, टोकनाइज्ड इक्विटी अब विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल में उधार देने, उधार लेने और संभावित रूप से संरचित उत्पादों का समर्थन कर सकती हैं। यूलर पर प्रारंभिक तैनाती यह दर्शाती है कि संस्थागत भागीदारी के लिए आवश्यक जोखिम प्रबंधन मानकों को बनाए रखते हुए पारंपरिक प्रतिभूतियों को ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय प्रणालियों में एकीकृत किया जा सकता है।

संसाधन 

1. X पर चेनलिंक11 फरवरी को पोस्ट किया गया

2. द स्ट्रीट की रिपोर्टओन्डो ने चेनलिंक के साथ साझेदारी करके टोकनाइज्ड स्टॉक्स को डीएफआई में पेश किया।

3. अमेरिकी एसईसी का नो एक्शन लेटर: कोई कार्रवाई नहीं, व्याख्यात्मक और छूट पत्र

4. डिफिएंट की रिपोर्टकामिनो टोकनाइज्ड स्टॉक को गिरवी के रूप में स्वीकार करने वाला पहला प्रमुख डीएफआई ऋणदाता बन गया है।