Ripple और Coinbase ने संस्थानों को वह चीज़ दे दी जिसकी वे लंबे समय से मांग कर रहे थे।

लहर है जोड़ा कॉइनबेस डेरिवेटिव्स के सभी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को रिपल प्राइम प्लेटफॉर्म पर लाने से संस्थागत ग्राहकों को नोडल क्लियर के माध्यम से क्लियर किए जाने वाले विनियमित क्रिप्टो फ्यूचर्स तक पहुंच मिलेगी। इस घोषणा को रिपल और नोडल क्लियर ने गुरुवार को संयुक्त रूप से किया।

रिपल प्राइम क्या है और यह कैसे काम करता है?

रिपल प्राइम, रिपल की संस्थागत प्राइम ब्रोकरेज शाखा है, जो ब्लॉकचेन कंपनी एक्सआरपी लेजर नेटवर्क से घनिष्ठ रूप से जुड़ी हुई है। यह बहु-संपत्ति ब्रोकरेज, क्लियरिंग और वित्तपोषण सेवाएं प्रदान करती है और इसने 2025 के दौरान 3 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का लेनदेन किया।

यह प्लेटफॉर्म इस पर बनाया गया था हिडन रोड पार्टनर्स सीआईवी यूएस एलएलसी की नींवहिडन रोड, एक फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट (एफसीएम) और प्राइम ब्रोकर, जिसे रिपल ने पिछले साल 1.25 बिलियन डॉलर में अधिग्रहित किया था। एफसीएम कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) के साथ पंजीकृत एक फर्म है जो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के व्यापार के लिए ग्राहकों से धनराशि स्वीकार करने के लिए अधिकृत है। अधिग्रहण के बाद, हिडन रोड का नाम बदलकर रिपल प्राइम कर दिया गया।

इस संदर्भ में, क्लियरिंग का अर्थ है कि एक केंद्रीय प्रतिपक्ष खरीदार और विक्रेता के बीच हस्तक्षेप करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि व्यापार के दोनों पक्षों का निपटान हो जाए, भले ही एक पक्ष भुगतान करने में विफल हो जाए। नोडल क्लियर, एक अमेरिकी-पंजीकृत डेरिवेटिव क्लियरिंग संगठन, रिपल प्राइम पर उपलब्ध कॉइनबेस डेरिवेटिव्स अनुबंधों के लिए यह कार्य करता है।

रिपल प्राइम के अध्यक्ष नोएल किमेल ने कहा, "रिपल प्राइम के मजबूत क्लियरिंग फ्रेमवर्क के भीतर कॉइनबेस डेरिवेटिव्स अनुबंधों की पूरी श्रृंखला की पेशकश करना, वैश्विक स्तर पर संस्थानों को अधिक बाजार पहुंच और दक्षता प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है।"

इस समय कौन-कौन से अनुबंध उपलब्ध हैं?

Ripple Prime के ग्राहक अब Coinbase Derivatives के माध्यम से निम्नलिखित सुविधाओं का लाभ उठा सकते हैं:

• नैनो Bitcoin (बीआईटी) वायदा
• नैनो Ethereum (ETH) वायदा
• धूपघड़ी संस्थागत और नैनो दोनों आकारों में (एसओएल) वायदा
• संस्थागत और नैनो दोनों आकारों में एक्सआरपी वायदा
• क्रिप्टोकरेंसी और कमोडिटी के लिए पारंपरिक वायदा अनुबंध
• अमेरिकी शाश्वत शैली के वायदा

नैनो कॉन्ट्रैक्ट, स्टैंडर्ड फ्यूचर्स के छोटे आकार के संस्करण होते हैं, जिन्हें ट्रेडिंग के लिए आवश्यक पूंजी की मात्रा को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, एक नैनो बिटकॉइन कॉन्ट्रैक्ट, एक पूर्ण बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का एक छोटा सा हिस्सा होता है, जिससे यह एक पूर्ण आकार के संस्थागत कॉन्ट्रैक्ट के समान मार्जिन की आवश्यकता के बिना, ट्रेडिंग डेस्क की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए सुलभ हो जाता है। सभी कॉन्ट्रैक्ट 24 घंटे, सप्ताह के सातों दिन ट्रेड किए जाते हैं।

विनियमित क्रिप्टो फ्यूचर्स संस्थागत निवेशकों का ध्यान क्यों आकर्षित कर रहे हैं?

पिछले दो वर्षों में क्रिप्टो डेरिवेटिव्स डिजिटल परिसंपत्ति बाजार के सबसे तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक बन गए हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स व्यापारियों को अंतर्निहित टोकन को सीधे अपने पास रखे बिना मूल्य में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाने या मौजूदा स्थितियों को हेज करने की अनुमति देते हैं। सख्त अनुपालन आवश्यकताओं के तहत काम करने वाले संस्थानों के लिए, यह अंतर महत्वपूर्ण है।

CFTC द्वारा विनियमित वातावरण इसकी प्रमुख विशेषता है। ऑफशोर या अनियमित डेरिवेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्मों के विपरीत, CFTC की निगरानी का अर्थ है मानकीकृत रिपोर्टिंग, केंद्रीकृत समाशोधन और मार्जिन तथा डिफ़ॉल्ट प्रक्रियाओं के लिए स्थापित नियम। कई संस्थागत ट्रेडिंग डेस्क बाजार में भाग लेने से पहले इस ढांचे की मांग करते हैं।

कॉइनबेस के यूएस फ्यूचर्स एक्सचेंज के प्रमुख बोरिस इल्येव्स्की ने कहा, "जैसे-जैसे विनियमित क्रिप्टो फ्यूचर्स की मांग बढ़ती जा रही है, यह सहयोग एक सुरक्षित, सीएफटीसी-विनियमित ढांचे के भीतर बाजार के व्यापक प्रतिभागियों को गहन तरलता, नवीन अनुबंध डिजाइन और 24/7 ट्रेडिंग प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को मजबूत करता है।"

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यह रिपल की व्यापक अधिग्रहण रणनीति में कैसे फिट बैठता है?

कॉइनबेस डेरिवेटिव्स का एकीकरण पिछले एक वर्ष में रिपल द्वारा किए गए महत्वपूर्ण विस्तार प्रयासों का नवीनतम कदम है। 1.25 बिलियन डॉलर के हिडन रोड अधिग्रहण के अलावा, जिससे रिपल प्राइम का निर्माण हुआ, कंपनी ने कई अन्य अधिग्रहण भी किए हैं:

• स्टेबलकॉइन पेमेंट फर्म रेल का अधिग्रहण 200 मिलियन डॉलर में हुआ।
• GTreasury, एक ट्रेजरी प्रौद्योगिकी प्रदाता
• पैलिसेड, एक क्रिप्टो वॉलेट इंफ्रास्ट्रक्चर स्टार्टअप

कुल मिलाकर, ये अधिग्रहण भुगतान, अभिरक्षा अवसंरचना, कोषागार प्रबंधन और अब विनियमित डेरिवेटिव समाशोधन को कवर करने वाली एक पूर्ण-स्तरीय संस्थागत पेशकश के निर्माण के प्रयास को दर्शाते हैं।

रिपल प्राइम अब उस बुनियादी ढांचे के केंद्र में स्थित है, जो एक ही प्राइम ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के माध्यम से संस्थागत ग्राहकों को कई परिसंपत्ति वर्गों में विनियमित बाजारों से जोड़ता है।

निष्कर्ष

Ripple Prime वर्तमान में संस्थागत ग्राहकों को क्रिप्टो और पारंपरिक परिसंपत्ति श्रेणियों में बहु-परिसंपत्ति प्राइम ब्रोकरेज, क्लियरिंग और वित्तपोषण सेवाएं प्रदान करता है, जिसके तहत 2025 में 3 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का लेनदेन संपन्न हुआ। Nodal Clear और Coinbase Derivatives के साथ साझेदारी के माध्यम से, ग्राहक अब CFTC द्वारा विनियमित क्रिप्टो फ्यूचर्स की पूरी श्रृंखला का 24/7 आधार पर व्यापार कर सकते हैं, जिसमें Bitcoin, Ethereum, Solana और XRP के लिए नैनो और संस्थागत आकार के अनुबंध शामिल हैं। स्टेबलकॉइन भुगतान, ट्रेजरी प्रौद्योगिकी और वॉलेट इंफ्रास्ट्रक्चर में Ripple के हालिया अधिग्रहणों के साथ, Ripple Prime एक स्वतंत्र ब्रोकरेज सेवा के बजाय एक एकीकृत संस्थागत मंच के रूप में कार्य करता है।

संसाधन 

1. कॉइनबेस और रिपल द्वारा जारी प्रेस विज्ञप्तिRipple अपने ग्राहकों को Nodal Clear द्वारा क्लियर किए गए Coinbase डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट्स तक पहुंच प्रदान करता है।

2. कॉइनडेस्क की रिपोर्टRipple ने अपने 3 ट्रिलियन डॉलर के क्लियरिंग प्लेटफॉर्म में Coinbase क्रिप्टो फ्यूचर्स को जोड़ा

3. रॉयटर्स की रिपोर्टक्रिप्टो फर्म रिपल प्रमुख ब्रोकर हिडन रोड को 1.25 बिलियन डॉलर में खरीदेगी।