ट्रम्प के कार्यकारी आदेश ने क्रिप्टो को 401(k) सेवानिवृत्ति योजनाओं में शामिल करने की अनुमति दी

डोनाल्ड ट्रंप ने हस्ताक्षर किए हैं कार्यकारी आदेश क्रिप्टोकरेंसी, निजी इक्विटी और रियल एस्टेट को 401(k) सेवानिवृत्ति खातों में शामिल करने की अनुमति। इस कदम से उन प्रमुख नियामक बाधाओं को दूर किया गया है जिनके कारण ये वैकल्पिक संपत्तियाँ अधिकांश कार्यस्थल सेवानिवृत्ति योजनाओं से बाहर रहती थीं।

हालाँकि 401(k) में क्रिप्टो को कभी भी पूरी तरह से प्रतिबंधित नहीं किया गया था, लेकिन श्रम विभाग (DOL) के पिछले दिशानिर्देशों में योजना के न्यासियों से आग्रह किया गया था कि वे इसे निवेश मेनू में शामिल करने से पहले "अत्यधिक सावधानी" बरतें। 2022 में जारी किए गए उस दिशानिर्देश को मई में रद्द कर दिया गया था। ट्रम्प के आदेश में अब DOL को निर्देश दिया गया है कि वह क्रिप्टो को किसी भी अन्य अनुमत निवेश श्रेणी की तरह ही देखे।

12 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर का परिभाषित अंशदान बाज़ार डिजिटल मुद्रा क्षेत्र में परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए एक महत्वपूर्ण वित्तपोषण स्रोत बन सकता है। आलोचकों ने चेतावनी दी है कि सेवानिवृत्ति खातों में अस्थिर, तरल न होने वाली संपत्तियों को शामिल करने से अनावश्यक जोखिम बढ़ सकता है, खासकर सेवानिवृत्ति के करीब पहुँच रहे बचतकर्ताओं के लिए।

क्रिप्टो संशयवादी से नीति समर्थक तक

क्रिप्टो पर ट्रम्प का रुख नाटकीय रूप से बदल गया है। Bitcoin "एक घोटाला" के बाद से, उन्होंने अपना स्वयं का क्रिप्टोकरेंसी उद्यम शुरू किया है, उद्योग का समर्थन प्राप्त किया है, और अमेरिका को "दुनिया की क्रिप्टो राजधानी" बनाने का संकल्प लिया है।

आदेश में ट्रम्प ने कहा,

"मेरा प्रशासन विनियामक बोझ और मुकदमेबाजी के जोखिम से राहत देगा जो अमेरिकी श्रमिकों के सेवानिवृत्ति खातों को एक सम्मानजनक, आरामदायक सेवानिवृत्ति को सुरक्षित करने के लिए आवश्यक प्रतिस्पर्धी रिटर्न और परिसंपत्ति विविधीकरण प्राप्त करने से रोकता है।"

आदेश में निजी इक्विटी और रियल एस्टेट के लिए भी प्रावधान शामिल हैं, जिससे सेवानिवृत्ति योजना प्रदाताओं के लिए निवेश विकल्प व्यापक हो जाएंगे।

यह आदेश सेवानिवृत्ति निवेश को कैसे बदलता है

यह बदलाव क्रिप्टो को 401(k) योजनाओं में शामिल करने के लिए बाध्य नहीं करता, लेकिन नियामक बाधाओं को दूर करता है। जो धन प्रबंधक पहले अनुपालन संबंधी चिंताओं के कारण डिजिटल संपत्तियों से बचते थे, वे अब पुनर्विचार कर सकते हैं। इससे नई पूंजी निम्नलिखित क्षेत्रों में जा सकती है:

• स्पॉट क्रिप्टोकरेंसी जैसे बिटकॉइन और Ethereum
• क्रिप्टो-केंद्रित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)
• ब्लॉकचेन एक्सपोजर वाले निजी इक्विटी फंड

सेवानिवृत्ति निवेश की जोखिम-विरोधी प्रकृति को देखते हुए, कई प्रबंधक प्रत्यक्ष क्रिप्टो होल्डिंग्स के बजाय ईटीएफ का विकल्प चुन सकते हैं।

क्रिप्टो का बाजार संदर्भ

यह आदेश ऐसे समय में आया है जब क्रिप्टो परिसंपत्तियाँ हाल के वर्षों में अपनी सबसे मज़बूत तिमाहियों में से एक दर्ज कर रही हैं। बिटकॉइन, जो अब लगभग $116,880 पर कारोबार कर रहा है, इस साल अब तक 26% ऊपर है और 2023 के बाद से देखी गई सबसे कम अस्थिरता दिखा रहा है। इन रुझानों ने इस तर्क को मज़बूत किया है कि क्रिप्टो बाज़ार परिपक्व हो रहे हैं, और संभवतः उन्हें सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो के लिए अधिक आकर्षक बना रहे हैं।

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ट्रंप की घोषणा "डीबैंकिंग" से संबंधित एक अन्य कार्यकारी आदेश के साथ आई है — बैंकों द्वारा राजनीतिक या व्यावसायिक गतिविधियों के आधार पर सेवाओं से इनकार करने की प्रथा। हालाँकि क्रिप्टो-संबंधी आदेश सेवानिवृत्ति निवेश पर केंद्रित है, लेकिन डीबैंकिंग निर्देश अप्रत्यक्ष रूप से डिजिटल परिसंपत्ति व्यवसायों को भी प्रभावित करता है, जिन्हें अक्सर बैंकिंग संबंध सुरक्षित करने में कठिनाई होती है।

401(k) में क्रिप्टो आवंटित करने से पहले निवेशक के विचार

वित्तीय सलाहकार चेतावनी देते हैं कि क्रिप्टो, प्राइवेट इक्विटी और रियल एस्टेट जैसी वैकल्पिक संपत्तियाँ पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड की तुलना में कम तरल होती हैं। अप्रत्याशित खर्चों को पूरा करने के लिए इन्हें जल्दी बेचना संभव नहीं हो सकता है।

लिसा ए.के. किर्चेनबाउर, ओमेगा वेल्थ मैनेजमेंट की वरिष्ठ सलाहकार और संस्थापक, की सिफारिश की सतर्क दृष्टिकोण:

• आवंटन को सीमित करें 5 - 10% पोर्टफोलियो का प्रारंभ में
• निवेश करने से पहले तरलता नियमों को समझें
• निवेश क्षितिज को परिसंपत्ति विशेषताओं के साथ मिलाएं

किर्चेनबाउर ने "जो आप जानते हैं, उसे अपनाएं" के सिद्धांत पर जोर देते हुए निवेशकों से आग्रह किया कि वे ऐसी परिसंपत्तियां न खरीदें, जिन्हें वे नहीं समझते।

पोर्टफोलियो डिज़ाइन पर संभावित प्रभाव

कुछ निवेश नेता इसे एक नए रिटायरमेंट पोर्टफोलियो मॉडल की ओर एक कदम के रूप में देख रहे हैं। ब्लैकरॉक के सीईओ लैरी फिंक ने सुझाव दिया है कि 50/30/20 पोर्टफोलियो विभाजन - 50% स्टॉक, 30% बांड, 20% निजी संपत्ति - पारंपरिक 60/40 दृष्टिकोण का स्थान ले रहा है।

फ़िंक ने यह भी तर्क दिया है कि पेंशन योजनाएँ 401(k) योजनाओं से बेहतर प्रदर्शन करती हैं, आंशिक रूप से इसलिए क्योंकि पेंशन योजनाएँ लंबे समय से निजी संपत्तियों में निवेश करती रही हैं, जबकि अधिकांश 401(k) योजनाओं ने ऐसा नहीं किया है। यहाँ तक कि 0.5% वार्षिक प्रदर्शन अंतर भी दशकों में काफी बढ़ सकता है।

सेवानिवृत्ति बाजार का पैमाना

अमेरिकी सेवानिवृत्ति बाजार का मूल्य लगभग है $ 43 खरब401(k) योजनाओं में लगभग 9 ट्रिलियन डॉलर का निवेश है। वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी का बाजार पूंजीकरण लगभग 4 ट्रिलियन डॉलर है। कार्यस्थल योजनाओं के माध्यम से क्रिप्टो तक पहुँच बढ़ाने से इस क्षेत्र में महत्वपूर्ण नई पूंजी आ सकती है, जिससे यह मुख्यधारा के वित्त के साथ और अधिक एकीकृत हो सकता है।

गैलेक्सी के सीईओ माइकल नोवोग्राट्ज़ बुलाया क्रिप्टो निवेश के लिए यह कदम “एपर्चर का विस्तार” है:

"जब यह आम बात हो जाती है - जब आप इसे उस जगह पर कर सकते हैं जहाँ आप पहले से ही व्यापार कर रहे हैं, चाहे वह फिडेलिटी हो या टी. रो प्राइस - तो आप और अधिक लोगों को आकर्षित करते हैं 

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. क्या मैं अब अपने 401(k) में बिटकॉइन जोड़ सकता हूँ?
   स्वचालित रूप से नहीं। यह आदेश योजना प्रदाताओं को क्रिप्टो की पेशकश करने की अनुमति देता है, लेकिन आपके विशिष्ट 401(k) प्रबंधक को इसे शामिल करना होगा।

2. क्या 401(k) के माध्यम से क्रिप्टो में निवेश करना जोखिम भरा है?
   हाँ। क्रिप्टो अस्थिर है और स्टॉक या बॉन्ड की तुलना में कम पूर्वानुमानित है। वित्तीय सलाहकार आपके पोर्टफोलियो के एक छोटे प्रतिशत तक ही निवेश सीमित रखने की सलाह देते हैं।

3. क्या ईटीएफ क्रिप्टो को सेवानिवृत्ति खातों में प्रवेश कराने का मुख्य तरीका होगा?
   संभवतः। ईटीएफ प्रत्यक्ष परिसंपत्ति संरक्षण की आवश्यकता के बिना क्रिप्टो में निवेश का अवसर प्रदान करते हैं, जो सेवानिवृत्ति योजना प्रबंधकों के लिए अधिक आकर्षक हो सकता है।

निष्कर्ष

ट्रम्प का कार्यकारी आदेश इस बात की गारंटी नहीं देता कि क्रिप्टोकरेंसी हर 401(k) योजना में शामिल होगी। इसके बजाय, यह नियामक बाधाओं को दूर करता है और सेवानिवृत्ति योजना प्रदाताओं को उन्हें शामिल करने का विकल्प देता है। क्रिप्टो समर्थकों के लिए, यह मुख्यधारा में क्रिप्टोकरेंसी को अपनाने की दिशा में एक मील का पत्थर है। निवेशकों के लिए, यह अस्थिरता और तरलता की कमी के जोखिमों के विरुद्ध विविधीकरण की संभावनाओं का आकलन करने की याद दिलाता है।

संसाधन:

1. डोनाल्ड ट्रम्प कार्यकारी आदेश: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. सीएनबीसी रिपोर्ट: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. याहू फाइनेंस रिपोर्ट: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html