XRP धारक अब एथेरियम को छुए बिना भी लाभ कमा सकते हैं: विवरण

RSI XRP लेजर (XRPL) कंपनी अपने नेटवर्क में सीधे तौर पर उधार और ऋण देने की मूल क्षमता जोड़ने की दिशा में आगे बढ़ रही है। प्रस्ताव जिसे एक्सएलएस-66 कहा जाता हैयदि सत्यापनकर्ताओं द्वारा अनुमोदित किया जाता है, तो यह संशोधन उपयोगकर्ताओं को लेजर के ऊपर निर्मित तृतीय-पक्ष प्लेटफार्मों पर निर्भर हुए बिना, ऑन-चेन, गैर-संरक्षित निश्चित अवधि के ऋणों के माध्यम से निष्क्रिय पूंजी पर रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देगा। प्रोटोकॉल को वर्तमान में सत्यापनकर्ताओं के बीच 17% सहमति प्राप्त है, जो इसे लाइव करने के लिए आवश्यक 80% बहुमत से काफी कम है।

एक्सएलएस-66 लेंडिंग प्रोटोकॉल क्या है?

XLS-66, जिसे आधिकारिक तौर पर "लेंडिंग प्रोटोकॉल" नाम दिया गया है, XRPL संस्करण 3.1.0 में पेश किया गया था और इसे Ripple के डेवलपर्स व्यातुतास विटो टुमास और आंचल मल्होत्रा ​​ने सह-लेखक किया था। यह प्रस्ताव ऑन-चेन क्रेडिट उत्पत्ति के लिए आवश्यक बुनियादी घटकों को सीधे XRP लेजर पर प्रस्तुत करता है, न कि अलग से तैनात स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इकोसिस्टम के माध्यम से।

यह प्रोटोकॉल पूल्ड डिपॉजिट के माध्यम से वित्तपोषित निश्चित अवधि के ऋण प्रदान करता है। इसे अधिकांश DeFi ऋण प्रणालियों से अलग करने वाली बात यह है कि यह जानबूझकर स्वचालित ऑन-चेन कोलैटरल प्रबंधन और लिक्विडेशन बॉट्स को छोड़ देता है। इसके बजाय, पहचान जांच, क्रेडिट स्कोरिंग और अन्य अंडरराइटिंग चरण किसी भी ऋण जारी करने से पहले ऑफ-चेन होते हैं। लेजर निपटान, स्वामित्व रिकॉर्ड और ऑडिट ट्रेल को संभालता है।

XRPL के शोधकर्ता और वैलिडेटर वेट, जो एक सक्रिय समुदाय सदस्य हैं और जिन्होंने इसे नेटवर्क के लिए "अंतिम DeFi सीमा" बताया है, ने कहा: 

"ऋणदाता आपको बिना यह जाने कि आप कौन हैं और आपके बारे में कुछ अनौपचारिक जांच किए बिना आपको एक्सआरपी नहीं देगा।"

यह प्रोटोकॉल वास्तव में कैसे काम करता है?

एक्सएलएस-66 विनिर्देश दो नए ऑन-चेन ऑब्जेक्ट पेश करता है: लोनब्रोकर और लोन।

LoanBroker ऑब्जेक्ट को Loan Broker द्वारा बनाया और प्रबंधित किया जाता है, जो ऋण देने की प्रक्रिया को संचालित करने के लिए जिम्मेदार इकाई है। इसमें प्रोटोकॉल-विशिष्ट विवरण दर्ज होते हैं, जिनमें शुल्क और ब्रोकर द्वारा डिफ़ॉल्ट से बचाव के लिए जमा की गई कोई भी प्रथम-हानि पूंजी शामिल है। Loan ऑब्जेक्ट Loan Broker और उधारकर्ता के बीच हुए समझौते को दर्ज करता है, जिसमें शर्तें, भुगतान अनुसूची और स्थिति शामिल होती है।

मुख्य प्रक्रिया इस प्रकार काम करती है:

• लोन ब्रोकर एक या अधिक जमाकर्ताओं से जमा की गई संपत्तियों को रखने के लिए एक वॉल्ट बनाता है।
• लोन ब्रोकर वैकल्पिक रूप से डिफॉल्ट प्रोटेक्शन फंड के रूप में फर्स्ट-लॉस कैपिटल जमा करता है।
• लोन ऑब्जेक्ट का निर्माण लोन ब्रोकर और उधारकर्ता द्वारा संयुक्त रूप से किया जाता है।
• उधारकर्ता LoanDraw लेनदेन का उपयोग करके धनराशि निकालता है और LoanPay का उपयोग करके भुगतान करता है।
• यदि उधारकर्ता भुगतान करने में विफल रहता है, तो लोन ब्रोकर भुगतान न करने की स्थिति में लोनमैनेज लेनदेन शुरू करके उस चूक को दर्ज कर सकता है।
• जब कोई ऋण परिपक्व हो जाता है या उस पर भुगतान में चूक हो जाती है, तो उसे LoanDelete लेनदेन का उपयोग करके खाता बही से हटा दिया जाता है।

यह प्रोटोकॉल कुल मिलाकर नौ प्रकार के लेनदेन का समर्थन करता है, जिसमें ऋण निर्माण से लेकर सभी ऋणों के निपटान के बाद लोनब्रोकर ऑब्जेक्ट को हटाने तक का पूरा जीवनचक्र शामिल है।

ब्याज दरें और शुल्क

यह प्रोटोकॉल तीन प्रकार की ब्याज दरों का समर्थन करता है: मूलधन पर मानक दर, विलंब भुगतान पर उच्च दर, और उन उधारकर्ताओं के लिए शीघ्र भुगतान दर जो अवधि समाप्त होने से पहले भुगतान कर देते हैं। ऋण दलाल इन दरों के अतिरिक्त कई शुल्क निर्धारित कर सकते हैं, जिनमें ब्याज के प्रतिशत के रूप में लिया जाने वाला प्रबंधन शुल्क, मूलधन से लिया जाने वाला ऋण उत्पत्ति शुल्क, प्रत्येक भुगतान पर ऋण सेवा शुल्क, और विलंबित या शीघ्र भुगतान के लिए अलग-अलग शुल्क शामिल हैं। शुल्क तभी लिया जाता है जब ऋण दलाल ने पर्याप्त प्रथम-हानि पूंजी जमा की हो।

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अनुपालन और जोखिम सुरक्षा

इस प्रोटोकॉल में दो अंतर्निहित अनुपालन तंत्र शामिल हैं जिनका उपयोग परिसंपत्ति जारीकर्ता कर सकते हैं। पहला है क्लॉबैक, जो जारीकर्ता को कुछ परिस्थितियों में वॉल्ट से धनराशि वापस लेने की अनुमति देता है। दूसरा है फ्रीज़ तंत्र, जो किसी विशिष्ट खाते या सभी खातों को किसी दी गई परिसंपत्ति को भेजने या प्राप्त करने से रोक सकता है। यदि किसी उधारकर्ता का खाता फ्रीज़ हो जाता है, तो वे धनराशि नहीं निकाल सकते या भुगतान नहीं कर सकते, हालांकि उनका पुनर्भुगतान दायित्व बना रहता है।

फर्स्ट-लॉस कैपिटल योजना प्राथमिक जोखिम प्रबंधन उपकरण है। ऋण दलाल कुल बकाया ऋण के प्रतिशत के रूप में गणना की गई धनराशि जमा करते हैं। यदि कोई उधारकर्ता भुगतान में चूक करता है, तो उस धनराशि का एक हिस्सा निकालकर वॉल्ट में वापस कर दिया जाता है ताकि जमाकर्ताओं के कुछ नुकसान की भरपाई की जा सके।

XLS-66 स्टैंडर्ड DeFi लेंडिंग से किस प्रकार भिन्न है?

अधिकांश DeFi लेंडिंग Ethereum यह प्रणाली ओवर-कोलेटरलाइज़ेशन के सिद्धांत पर काम करती है। उधारकर्ता ऋण राशि से अधिक मूल्य की क्रिप्टोकरेंसी को लॉक कर देते हैं, और यदि उसका मूल्य एक निर्धारित सीमा से नीचे गिर जाता है, तो स्वचालित बॉट उस कोलेटरल को बेच देते हैं। Aave और Compound जैसे प्रोटोकॉल पूरी तरह से इसी मॉडल पर आधारित हैं।

XLS-66 ऑन-चेन कोलैटरल या लिक्विडेशन बॉट्स का बिल्कुल भी उपयोग नहीं करता है। इसका नुकसान यह है कि उधारदाताओं को अधिक क्रेडिट जोखिम उठाना पड़ता है, लेकिन सिस्टम को इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि किसी भी ऋण के निर्माण से पहले कठोर ऑफ-चेन अंडरराइटिंग के माध्यम से इस समस्या का समाधान किया जा सके। लेजर केवल परिणाम दर्ज करता है, संवेदनशील उधारकर्ता डेटा को ऑफ-चेन रखता है और साथ ही एक सार्वजनिक ऑडिट ट्रेल भी बनाए रखता है।

यह हाइब्रिड दृष्टिकोण, जिसमें केंद्रीकृत जोखिम प्रबंधन और विकेंद्रीकृत निपटान का संयोजन है, पूरी तरह से नया नहीं है। एल्गोरैंड के एल्गोफी लेंडिंग मार्केट ने ऑन-चेन कोलैटरल और ऑफ-चेन क्रेडिट स्कोरिंग के समान संयोजन का उपयोग किया और शुरुआती प्रतिभागियों को लगभग 12% वार्षिक रिटर्न दिया। स्टेलर नेटवर्क ने 2020 में मजबूत अंडरराइटिंग नियंत्रणों के बिना एक सरल संस्करण का प्रयास किया और तरलता कम होने के कारण उधारकर्ताओं को डिफ़ॉल्ट करते देखा गया। ऐसा लगता है कि XLS-66 को इन्हीं अनुभवों को ध्यान में रखकर डिज़ाइन किया गया है।

एक्सएलएस-66 को लाइव होने से क्या रोक रहा है?

इस संशोधन के लिए 80% सत्यापनकर्ताओं की स्वीकृति आवश्यक है, और सक्रियण से पहले लगातार दो सप्ताह तक यह सीमा बनाए रखना अनिवार्य है। अब तक, XRPL के केवल 6 विश्वसनीय सत्यापनकर्ताओं ने ही इसके पक्ष में मतदान किया है, जबकि 29 ने विरोध में मतदान किया या मतदान से परहेज किया। इससे वर्तमान सर्वसम्मति 17.14% हो जाती है, जो आवश्यक सीमा से बहुत कम है।

80% बहुमत की अनिवार्यता XRPL के शासन मॉडल की एक जानबूझकर निर्धारित विशेषता है। यह सुनिश्चित करता है कि नेटवर्क के सत्यापनकर्ताओं (स्वतंत्र नोड्स, एक्सचेंज और संस्थान सहित) की व्यापक सहमति के बिना लेजर में कोई बड़ा बदलाव नहीं किया जा सकता। इसी तंत्र ने अतीत में अन्य संशोधनों को धीमा या अवरुद्ध किया है, और XLS-66 को भी इसी बाधा का सामना करना पड़ रहा है।

निष्कर्ष 

XLS-66 प्रोटोकॉल XRP लेजर को एक अंतर्निहित ऋण प्रणाली प्रदान करेगा जो निश्चित अवधि के, बिना गारंटी वाले ऋणों पर आधारित होगी, जिसमें ऑफ-चेन अंडरराइटिंग और ऑन-चेन सेटलमेंट की सुविधा होगी। इस प्रोटोकॉल में ऋण उत्पत्ति, पुनर्भुगतान, डिफ़ॉल्ट प्रबंधन और फर्स्ट-लॉस कैपिटल के माध्यम से जमाकर्ता सुरक्षा के लिए संरचित उपकरण शामिल हैं। यह प्रोटोकॉल लक्ष्य तक पहुंच पाएगा या नहीं, यह सत्यापनकर्ताओं पर निर्भर करता है, और फिलहाल इसके आंकड़े अभी स्पष्ट नहीं हैं।

संसाधन 

1. प्रस्ताव XLS-66: 0066 XLS - 66d: एक्सआरपी लेजर-नेटिव लेंडिंग प्रोटोकॉल

2. XRPL शोधकर्ता और सत्यापनकर्ता Vet on X: 8 मार्च को पोस्ट किया गया