चेनलिंक ने वीज़ा, एएनजेड और फिडेल्टी को वह करने में मदद की जो बैंक वर्षों से करने की कोशिश कर रहे थे।

वीज़ा, एएनजेड, चाइनाएएमसी (एचके) और फिडेलिटी इंटरनेशनल ने हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण (एचकेएमए) के तहत एक सीमा पार निपटान समाधान पूरा कर लिया है। ई-एचकेडी पायलट प्रोग्राम चरण 2, उपयोग करते हुए चेन लिंकटोकनाइज्ड एसेट्स और डिजिटल करेंसी को एक परमिशन प्राप्त बैंक ब्लॉकचेन और पब्लिक एथेरियम नेटवर्क के बीच स्थानांतरित करने के लिए क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी प्रोटोकॉल (CCIP) का उपयोग किया जाता है। 

पायलट साबित ऑस्ट्रेलिया स्थित निवेशक पारंपरिक समाशोधन मध्यस्थों के माध्यम से गुजरे बिना, लगभग तत्काल निपटान और स्वचालित अनुपालन जांच के साथ हांगकांग स्थित परिसंपत्ति प्रबंधक से टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड (एमएमएफ) खरीद सकता है।

पायलट ने वास्तव में क्या परीक्षण किया?

ये चार संस्थान हांगकांग सरकार के चरण 2 कार्यक्रम में शामिल 11 संघों में से एक हैं, जिसे सितंबर 2024 में शुरू किया गया था और यह टोकनाइज्ड परिसंपत्तियों के निपटान और डिजिटल मुद्रा की प्रोग्रामेबिलिटी पर केंद्रित है।

दो प्रयोग किए गए। 

पहले प्रयोग में, ANZ और फिडेलिटी इंटरनेशनल ने एक ऐसी प्रक्रिया का परीक्षण किया जिसमें एक ऑस्ट्रेलियाई निवेशक AUD जमा करता है, ANZ का ऑस्ट्रेलियाई डॉलर स्टेबलकॉइन (A$DC) प्राप्त करता है, और उसे एक काल्पनिक ई-HKD में बदल लेता है। फिर उस ई-HKD का उपयोग टोकनाइज्ड फिडेलिटी MMF यूनिट्स खरीदने के लिए किया जाता है। 

दूसरे प्रयोग में, ANZ, Visa और ChinaAMC (HK) ने ई-HKD को टोकनाइज्ड HKD डिपॉजिट से बदल दिया। ANZ ने ERC-3643 टोकन मानक का उपयोग करके उन टोकनाइज्ड डिपॉजिट को मिंट करने के लिए Visa के टोकनाइज्ड एसेट प्लेटफॉर्म (VTAP) का इस्तेमाल किया, जो वॉलेट व्हाइटलिस्टिंग और ट्रांजैक्शन वेलोसिटी लिमिट जैसे अनुपालन नियमों को सीधे टोकन कॉन्ट्रैक्ट में शामिल करता है।

दोनों प्रयोगों में डिलीवरी-बनाम-भुगतान (डीवीपी) संरचना का उपयोग किया गया, जिसका अर्थ है कि फंड इकाइयाँ और भुगतान चरण एक ही एटॉमिक लेनदेन में एक साथ सेटल होते हैं। परीक्षण की गई प्रमुख क्षमताओं में शामिल हैं:

• अनुमति प्राप्त श्रृंखला और एथेरियम के बीच टोकनाइज्ड एचकेडी जमा का क्रॉस-चेन स्थानांतरण
• ऑन-चेन NAV डेटा द्वारा स्वचालित फंड यूनिट जारी करना
• व्यक्तिगत रूप से पहचान योग्य जानकारी (PII) को ऑफ-चेन रखकर वास्तविक समय में पहचान का सत्यापन।
• ERC-3643 के माध्यम से टोकन स्तर पर अनुपालन प्रवर्तन अंतर्निहित है।

चेनलिंक सीआईआईपी एक प्राइवेट बैंक चेन को एथेरियम से कैसे जोड़ता है?

ANZ, ZK Validium आर्किटेक्चर का उपयोग करने वाले निजी, अनुमति-आधारित लेयर 2 ब्लॉकचेन DASChain का संचालन करता है, जो शून्य-ज्ञान प्रमाण (ZKP) तकनीक को संस्थागत नियंत्रणों के साथ जोड़ता है। Fidelity और ChinaAMC ने अपने टोकनाइज्ड फंड अनुबंधों को Ethereum के Sepolia टेस्टनेट, एक सार्वजनिक नेटवर्क पर तैनात किया है। अनुपालन योग्य अंतरसंचालनीयता परत के बिना इन दोनों को सीधे जोड़ना सुरक्षा और नियामक दोनों ही कमियों को जन्म देगा।

चेनलिंक CCIP ने उस कनेक्शन को संभाला। इसने DASChain से Ethereum तक रैप्ड ई-HKD विवरण रिले किया, क्रॉस-चेन पहचान क्रेडेंशियल (जिसे CCID कहा जाता है) को वास्तविक समय में सत्यापित किया, और गंतव्य चेन पर फंड टोकन को अनलॉक करने से पहले निवेशक वॉलेट की पात्रता की पुष्टि की।

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एक ही लेनदेन प्रक्रिया के भीतर पहचान सत्यापन और निपटान

लेन-देन से पहले अलग-अलग अनुपालन जांच करने के बजाय, CCIP ने पहचान, अनुपालन और परिसंपत्ति जारी करने को एक ही प्रक्रिया में समन्वित किया। फिडेलिटी के डिजिटल ट्रांसफर एजेंट (DTA) स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ने ऑन-चेन NAV डेटा पढ़ा और दूसरी चेन पर भुगतान की पुष्टि होते ही स्वचालित रूप से सही संख्या में फंड यूनिट जारी कर दिए। जारी करने के समय किसी भी मैन्युअल मिलान की आवश्यकता नहीं थी।

चेनलिंक लैब्स में कैपिटल मार्केट्स के अध्यक्ष फर्नांडो वाज़क्वेज़ ने कहा कि इस पायलट प्रोजेक्ट ने "यह साबित कर दिया है कि चेनलिंक मौजूदा नियामक ढांचों के भीतर और सार्वजनिक और अनुमति प्राप्त ब्लॉकचेन में वास्तविक दुनिया के वित्तीय अनुप्रयोगों को कैसे शक्ति प्रदान करता है।"

परमाणु समझौता क्या है और यह यहाँ क्यों मायने रखता है?

एटॉमिक सेटलमेंट का मतलब है कि किसी लेन-देन के दोनों चरण, भुगतान और परिसंपत्ति वितरण, या तो एक साथ पूरे हों या फिर दोनों में से कोई भी पूरा न हो। पारंपरिक फंड सेटलमेंट में, नकदी और परिसंपत्तियां अलग-अलग समय-सीमाओं पर अलग-अलग प्रणालियों के माध्यम से स्थानांतरित होती हैं। एक में विफलता दूसरे को स्वतः उलट नहीं देती, जिससे प्रतिपक्ष को बीच में ही नुकसान उठाना पड़ता है।

एक ही डीवीपी लेनदेन में टोकनाइज्ड एचकेडी डिपॉजिट को टोकनाइज्ड एमएमएफ यूनिट्स के साथ मिलाकर, पायलट प्रोजेक्ट ने लगभग वास्तविक समय में निपटान हासिल किया। चाइनाएएमसी और फिडेलिटी दोनों ने पुष्टि की कि इस प्रक्रिया से मध्यस्थों की देरी समाप्त हो गई और मैनुअल बैक-ऑफिस मिलान पर निर्भरता कम हो गई।

संस्थागत और DeFi उपयोग के मामलों में चेनलिंक की बढ़ती उपस्थिति

यह पायलट प्रोजेक्ट CCIP के व्यापक कार्यान्वयन का हिस्सा है। चेनलिंक का कहना है कि उसके बुनियादी ढांचे ने अपने एकीकरणों के माध्यम से 28 ट्रिलियन डॉलर से अधिक के ऑन-चेन लेनदेन को सक्षम बनाया है।

एचकेएमए के पायलट अध्ययन के निष्कर्ष प्रकाशित होने से ठीक एक दिन पहले, चेनलिंक की पुष्टि की CCIP अब Coinbase के cbBTC (1:1 अनुपात) को जोड़ने के लिए लाइव है। Bitcoin-समर्थित टोकन) बेस से इकाईमोनाड प्रोटोकॉल को अपनाने वाले शुरुआती उपयोगकर्ताओं में कर्वेंस और नेवरलैंड शामिल हैं, दोनों ने cbBTC बाजार शुरू किए हैं। चेनलिंक लैब्स के रणनीतिक पहलों के प्रमुख विलियम रेली ने कहा कि क्रॉस-चेन इंफ्रास्ट्रक्चर को "बिटकॉइन समर्थित संपत्तियों के अरबों डॉलर तक बढ़ने के साथ-साथ विस्तार करना होगा।"

ये दोनों तैनाती CCIP के अलग-अलग संदर्भों में काम करने को दर्शाती हैं: एक विनियमित संस्थागत पायलट के भीतर CBDC से संबंधित डिजिटल मुद्रा को शामिल करती है, और दूसरी बिटकॉइन समर्थित तरलता को एक नए DeFi पारिस्थितिकी तंत्र से जोड़ती है।

निष्कर्ष

ई-एचकेडी फेज 2 पायलट प्रोजेक्ट से पता चलता है कि सीमा पार टोकनाइज्ड फंड सेटलमेंट के लिए आवश्यक तकनीकी घटक आज कार्यशील हैं। चेनलिंक सीसीआईपी ने एक परमिशन प्राप्त बैंक चेन को पब्लिक ब्लॉकचेन से जोड़ा, निवेशकों की पहचान को रियल टाइम में सत्यापित किया और एक ही एटॉमिक ट्रांजैक्शन में भुगतान और डिलीवरी का समन्वय किया। 

वीज़ा के VTAP ने मांग के अनुसार विनियमित टोकनाइज्ड डिपॉजिट जारी किए। ERC-3643 ने मैन्युअल जांच के बिना टोकन स्तर पर अनुपालन सुनिश्चित किया। अब केवल नियामक, शासन और परिचालन मानकों की आवश्यकता है ताकि इन घटकों को नियंत्रित पायलट प्रोजेक्ट से बड़े पैमाने पर लाइव बाजारों में लाया जा सके।

संसाधन

1. एचकेएमए की हाल ही में जारी रिपोर्टई-एचकेडी पायलट कार्यक्रम चरण 2: वैश्विक भुगतान में परिवर्तन: सीमा पार लेनदेन में टोकनाइज्ड मुद्रा और निधियों की भूमिका

2. X पर चेनलिंक: 4 मार्च को पोस्ट किया गया

3. मोनाड द्वारा लिखित ब्लॉग लेखचेनलिंक ने कॉइनबेस के cbBTC को मोनाड डेफी इकोसिस्टम से जोड़ने में मदद की।